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量化交易策略的学习与反思

2020-05-21 10:36 来源:未知 作者: admin
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量化交易策略的学习与反思

学习量化策略有两周了,感受颇多,写点心得与大家分享,也算自己这段时间学习量化策略的总结与反思吧。
 
首先,我们做量化投资需要理解三个关键点:宏观、基本面、量化模型。宏观层面(信用的扩张与收缩,经济发展的具体方式)决定经济的基本走向,股市的牛熊;基本面决定了一家公司的好坏以及与之对应的股票价值;量化策略将投资者的思路与逻辑非常具体的落实到了投资模型中,在穿越股市牛熊中寻找好的股票。
 
其次,我们应该深刻明白目前所有的股票量化策略获利的来源:阿尔法+贝塔。一个成功的策略,撇开其中的偶然性,背后必然有非常强大的支撑逻辑。目前来看,所有的成功量化策略(高年化收益、高夏普比率、低最大回撤率)都在一直重复做着两件事情:一是不断寻找市场上存在的阿尔法;二是尽最大可能降低指数大幅回调所带来的贝塔的负面影响。
 
第三,具体说到PE、PB或者成交量、收盘价等指标,其实已经是一个战术问题了。如果我们不能很好的理解宏观和基本面的情况,用这些指标来逆向重构也是一个不错的思路,他可以让我们更好的理解股票市场在过去的一段时间里发生了什么,内在的逻辑是什么。我不认为在策略回测时有什么过度拟合的问题,真正的问题在于你的策略是有逻辑支撑还是纯粹的偶然因素导致。过去成功的策略对未来是否有效?那要看这个策略背后的逻辑是否还存在,如果是的话,依然有效。
 
最后,简单谈一下我对宏观与基本面的看法。我认为从宏观来看,近年来股票市场可以大致分为两段:2005-2010;2011-目前。从基本面看,前一阶段的优势股票在地产、有色、煤炭等重资产行业;后一阶段的优势股票在经济转型方面的轻资产行业。所以,在做组合回测时,强烈建议把时间段分开测,一定要清楚背后的逻辑。当然,网上还有很多穿越2007-2015的牛逼策略,他们背后的逻辑是什么?我认为是中国特色IPO制度下的壳资源投资与套利行为。在注册制渐行渐近的背景下,这个逻辑面临着巨大的不确定性,我个人不推荐。
责任编辑:admin 标签:量化交易策略学习与反思
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量化交易策略的学习与反思

学习量化策略有两周了,感受颇多,写点心得与大家分享,也算自己这段时间学习量化策略的总结与反思吧。
 
首先,我们做量化投资需要理解三个关键点:宏观、基本面、量化模型。宏观层面(信用的扩张与收缩,经济发展的具体方式)决定经济的基本走向,股市的牛熊;基本面决定了一家公司的好坏以及与之对应的股票价值;量化策略将投资者的思路与逻辑非常具体的落实到了投资模型中,在穿越股市牛熊中寻找好的股票。
 
其次,我们应该深刻明白目前所有的股票量化策略获利的来源:阿尔法+贝塔。一个成功的策略,撇开其中的偶然性,背后必然有非常强大的支撑逻辑。目前来看,所有的成功量化策略(高年化收益、高夏普比率、低最大回撤率)都在一直重复做着两件事情:一是不断寻找市场上存在的阿尔法;二是尽最大可能降低指数大幅回调所带来的贝塔的负面影响。
 
第三,具体说到PE、PB或者成交量、收盘价等指标,其实已经是一个战术问题了。如果我们不能很好的理解宏观和基本面的情况,用这些指标来逆向重构也是一个不错的思路,他可以让我们更好的理解股票市场在过去的一段时间里发生了什么,内在的逻辑是什么。我不认为在策略回测时有什么过度拟合的问题,真正的问题在于你的策略是有逻辑支撑还是纯粹的偶然因素导致。过去成功的策略对未来是否有效?那要看这个策略背后的逻辑是否还存在,如果是的话,依然有效。
 
最后,简单谈一下我对宏观与基本面的看法。我认为从宏观来看,近年来股票市场可以大致分为两段:2005-2010;2011-目前。从基本面看,前一阶段的优势股票在地产、有色、煤炭等重资产行业;后一阶段的优势股票在经济转型方面的轻资产行业。所以,在做组合回测时,强烈建议把时间段分开测,一定要清楚背后的逻辑。当然,网上还有很多穿越2007-2015的牛逼策略,他们背后的逻辑是什么?我认为是中国特色IPO制度下的壳资源投资与套利行为。在注册制渐行渐近的背景下,这个逻辑面临着巨大的不确定性,我个人不推荐。

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