客服 |
手机网
东方铜牛网欢迎您!
广告

彼得林奇股票量化交易策略

2020-05-21 11:21 来源:未知 作者: admin
分享到
关注东方铜牛在线:
  • 扫描二维码

    关注√

    东方铜牛微信

在线咨询:
  • 扫描或点击关注东方铜牛在线客服

彼得林奇股票量化交易策略

彼得林奇介绍
大名鼎鼎的彼得•林奇曾是富士•麦哲伦基金的基金经理。从1977年5年到1990年5月的13年任职期间,该基金管理资产由2000万美元增长至140亿美元,获得了高达29.23%的年均收益率,同期标普的年均收益率为15.81%,时代周刊推崇他为“首屈一指的基金经理人”,财富杂志称他为“投资界的超级巨星”。 
 
选股思路
一、计算修正的PEG值,林奇将修正的PEG值定义为P/E除以盈利增长率和股息收益率之和。比率低于1的被认为是有吸引力的。 
二、林奇也寻找那些盈利稳定而持续的公司。该策略避免选择那些盈利增长巨大,但极有可能不可持续的股票。 
三、投资者应选择被相对忽略的企业,也就是机构持股较低的公司。林奇还认为,相对于市场份额大的企业,市场份额小的企业有更大的成长空间。 
四、林奇的策略还包括寻找有稳健的资产负债表和负债水平低于同行业的公司。 
五、考率每股净现金流,相对来说一个较高的水平是较好的。 
六、林奇喜欢检查内部人员是否在购买股票或者公司是否在回购股票,因为这两个因素将对企业未来带来积极影响。 
选股思路总结: 
相对于股价较高的盈利增长预期和股息率、盈利增长持续而稳定、被机构关注较少、市场份额相对小、负债资产率低、每股现金流高、内部员工净买入为正。 
 
彼得林奇股票投资策略的实现
结合现有的指标,对上面的选股条件进行简化。 
选股条件: 
一、市盈率低于行业平均水平; 
二、修正的PEG小于1; 
三、市盈率与股息率比值低于行业均值; 
四、负债资产率连续120个交易日低于行业平均水平; 
五、负债资产率连续120个交易日低于1; 
六、当前的市盈率低于过去3年的平均水平; 
七、市现率大于0且在行业内排名越小越好; 
八、过去一年的每股收益增长率在0~50%之间; 
九、总市值小于200亿且越小越好。 
十、重仓基金持有数越少越好。 
 
调仓方法:每10个交易日调一次仓并再平衡仓位。以收盘价换仓。 
持仓上限:20只股票,当选出股票数少于20只时,等权重买入所有股票。 
交易成本:每次股票交易均会扣除双边交易费用千分之二。 
回测时间区间:为2011年1月4日到2016年9月1日。 
回测结果如下: 
 
彼得林奇股票交易策略
在过去5年半的时间里,林奇的策略平均年化收益28.07%,同期沪深300的平均年化收益是3.51%, 在收益方面远胜沪深300。最大回测率为40.15%, 也要好于沪深300。查看该策略最近卖出的股票可以发现该策略主要选出的是盈利增长稳定、偿债能力强、关注少的中小票。

广告

热门搜索

相关文章

广告
|股票量化投资策略 频道

彼得林奇股票量化交易策略

admin

|
彼得林奇股票量化交易策略

彼得林奇介绍
大名鼎鼎的彼得•林奇曾是富士•麦哲伦基金的基金经理。从1977年5年到1990年5月的13年任职期间,该基金管理资产由2000万美元增长至140亿美元,获得了高达29.23%的年均收益率,同期标普的年均收益率为15.81%,时代周刊推崇他为“首屈一指的基金经理人”,财富杂志称他为“投资界的超级巨星”。 
 
选股思路
一、计算修正的PEG值,林奇将修正的PEG值定义为P/E除以盈利增长率和股息收益率之和。比率低于1的被认为是有吸引力的。 
二、林奇也寻找那些盈利稳定而持续的公司。该策略避免选择那些盈利增长巨大,但极有可能不可持续的股票。 
三、投资者应选择被相对忽略的企业,也就是机构持股较低的公司。林奇还认为,相对于市场份额大的企业,市场份额小的企业有更大的成长空间。 
四、林奇的策略还包括寻找有稳健的资产负债表和负债水平低于同行业的公司。 
五、考率每股净现金流,相对来说一个较高的水平是较好的。 
六、林奇喜欢检查内部人员是否在购买股票或者公司是否在回购股票,因为这两个因素将对企业未来带来积极影响。 
选股思路总结: 
相对于股价较高的盈利增长预期和股息率、盈利增长持续而稳定、被机构关注较少、市场份额相对小、负债资产率低、每股现金流高、内部员工净买入为正。 
 
彼得林奇股票投资策略的实现
结合现有的指标,对上面的选股条件进行简化。 
选股条件: 
一、市盈率低于行业平均水平; 
二、修正的PEG小于1; 
三、市盈率与股息率比值低于行业均值; 
四、负债资产率连续120个交易日低于行业平均水平; 
五、负债资产率连续120个交易日低于1; 
六、当前的市盈率低于过去3年的平均水平; 
七、市现率大于0且在行业内排名越小越好; 
八、过去一年的每股收益增长率在0~50%之间; 
九、总市值小于200亿且越小越好。 
十、重仓基金持有数越少越好。 
 
调仓方法:每10个交易日调一次仓并再平衡仓位。以收盘价换仓。 
持仓上限:20只股票,当选出股票数少于20只时,等权重买入所有股票。 
交易成本:每次股票交易均会扣除双边交易费用千分之二。 
回测时间区间:为2011年1月4日到2016年9月1日。 
回测结果如下: 
 
彼得林奇股票交易策略
在过去5年半的时间里,林奇的策略平均年化收益28.07%,同期沪深300的平均年化收益是3.51%, 在收益方面远胜沪深300。最大回测率为40.15%, 也要好于沪深300。查看该策略最近卖出的股票可以发现该策略主要选出的是盈利增长稳定、偿债能力强、关注少的中小票。


股票量化投资策略
日本人做爰高清视频