逆向交易策略概述

2017-12-09 18:12 admin

趋势跟踪策略是跟随市场上升或下降的大趋势而行动的策略，当市场呈现较长或较大幅度的趋势变动时，趋势跟踪策略能够取得较好的效果。但是，市场并非总是大幅上升或下降的，它还经常呈现为区间小幅或较大幅度的震荡趋势。在区间震荡趋势下，如果我们顺趋势跟踪交易，追涨杀跌，由于趋势跟踪指标的滞后性，会频繁的发出错误的买卖信号，导致不断的亏损（如图7-1所示）。因此，当市场进入区间震荡行情的时候，我们不能使用趋势跟踪策略而应该使用逆向交易策略。

图7-1　当市场区间震荡时趋势跟踪策略频繁发出错误的交易信号

所谓的逆向交易策略就是根据短期趋势的转向信号，及时进行与原有趋势逆向操作的交易策略。这也就是通俗所说短期“抄底逃顶”策略。逆向交易策略适用于区间震荡的短期交易，其原理在于区间震荡时，市场行情方向不明朗，多空双方力量处在短期基本平衡状态，当多方力量略强于空方，将价格逐步推升到区间上沿附近时，多方力量逐步衰减，无力继续推升；逢高减磅和做空的逐步增多，空方力量逐步增强，行情随即回落。当价格逐步逼近区间下沿时，做空力量逐步衰减，短期抄底资金进入，再次将价格小幅推升。因此，判断市场多空力量短期平衡状况的指标成为短期逆向交易的依据。这方面的技术分析指标很多，各有其优点和局限。在此主要讨论相对强弱指标RSI、随机指标KD和布林线BOLL 3个指标在短期逆向交易中的应用。

必须注意，逆向交易策略仅限于区间震荡行情中使用，当行情在上升或下降趋势中的短期回荡中，反映短期多空力量平衡的指标可能发出逆向交易信号，但这时进行逆向交易是非常危险的。因为，上升趋势中的短暂回荡可能是多方加仓买入的机会，短暂做空的力量很快释放完毕，市场将重回上升趋势。