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巴菲特炒股方法_巴菲特投資理念_關于沃倫巴菲特的3個誤解

2018-06-28 20:17 來源:未知 作者: admin
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巴菲特炒股方法,巴菲特投資理念,關于沃倫巴菲特的3個誤解
 
誤解1:巴菲特不會造成投資失誤
 
雖然巴菲特是上個世紀最偉大的投資者之一,但他犯了與其他任何人類一樣的錯誤。有幾次失誤很明顯。
 
在1989年購買美國航空公司的優先股的原因就是評論家引用的錯誤。巴菲特知道航空公司的業務沒有保護性護城河,后來表示該行業是一個死亡陷阱,自購買航空公司股票以來已經失去了大量的資金。航空公司消耗大量資金,但巴菲特認為,他的3.5億美元優先股股票購買獲得了9.25%的股息收益。然而,他發現,美國航空公司的成本無法與削減成本的航空公司競爭。
 
另一項令人遺憾的投資是1993年以1.6%的伯克希爾哈撒韋股票收購德克斯特鞋業公司。從表面上看,這似乎符合巴菲特許多關于良好投資的標準,但這并不符合“護城河”的概念,使競爭處于劣勢。德克斯特最終崩潰了,而且公司今天已經停業。2008年,巴菲特指出德克斯特是“我做過的最糟糕的交易”。還有其他的錯誤,包括涉及能源未來控股債券的10億美元的損失。
 
誤解2:巴菲特投資理念沒有全面施展
 
巴菲特最初是本杰明格雷厄姆的學生,他教授的重點是購買與凈資產和賬面價值相關的廉價股票,持有這些股票直到其內在價值反映在市場價格中,然后出售股票,然后再轉向其他類似的股票的特點。巴菲特的合伙人查理芒格影響了這種思維方式,導致伯克希爾哈撒韋的投資組合從未和巴菲特投資理念完全一樣。
 
芒格的投資理念是購買具有強大競爭力的特許經營企業。為了伯克希爾經營上升到更高的水平,他說服巴菲特采用格雷厄姆的方法是行不通的,巴菲特認可了這個概念。結果是,伯克希爾的投資組合集中在長期持有的可口可樂,富國銀行和美國運通等股票上。
 
巴菲特也同意芒格的集中投資組合概念,強調持有的股票種類數量少于傳統價值投資者會感到滿意的股票種類數量; 而且,根據巴菲特的說法,芒格的特許經營企業股票的持有期是“永遠”的。最后,芒格還慫恿巴菲特吞下像伯靈頓北方這樣的大象,并將他們納入伯克希爾哈撒韋旗下全資子公司的投資組合。在許多方面,查理芒格對沃倫巴菲特的影響力很大,很可能不被許多投資者所重視。
 
誤解3:巴菲特試圖避免科技股投資
 
例如,Apple。在巴菲特于2018年2月末致股東的信中,蘋果是該組合中第二大持股,擁有超過1.66億股股票,市值超過280億美元。相比之下,巴菲特長期持有可口可樂公司9.4%的市值(超過180億美元)。
 
巴菲特是幕后的人
 
沃倫巴菲特是窗簾背后的男人。巴菲特的投資方式有所發展,這在很大程度上歸功于查理芒格。
 
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巴菲特炒股方法,巴菲特投資理念,關于沃倫巴菲特的3個誤解
 
誤解1:巴菲特不會造成投資失誤
 
雖然巴菲特是上個世紀最偉大的投資者之一,但他犯了與其他任何人類一樣的錯誤。有幾次失誤很明顯。
 
在1989年購買美國航空公司的優先股的原因就是評論家引用的錯誤。巴菲特知道航空公司的業務沒有保護性護城河,后來表示該行業是一個死亡陷阱,自購買航空公司股票以來已經失去了大量的資金。航空公司消耗大量資金,但巴菲特認為,他的3.5億美元優先股股票購買獲得了9.25%的股息收益。然而,他發現,美國航空公司的成本無法與削減成本的航空公司競爭。
 
另一項令人遺憾的投資是1993年以1.6%的伯克希爾哈撒韋股票收購德克斯特鞋業公司。從表面上看,這似乎符合巴菲特許多關于良好投資的標準,但這并不符合“護城河”的概念,使競爭處于劣勢。德克斯特最終崩潰了,而且公司今天已經停業。2008年,巴菲特指出德克斯特是“我做過的最糟糕的交易”。還有其他的錯誤,包括涉及能源未來控股債券的10億美元的損失。
 
誤解2:巴菲特投資理念沒有全面施展
 
巴菲特最初是本杰明格雷厄姆的學生,他教授的重點是購買與凈資產和賬面價值相關的廉價股票,持有這些股票直到其內在價值反映在市場價格中,然后出售股票,然后再轉向其他類似的股票的特點。巴菲特的合伙人查理芒格影響了這種思維方式,導致伯克希爾哈撒韋的投資組合從未和巴菲特投資理念完全一樣。
 
芒格的投資理念是購買具有強大競爭力的特許經營企業。為了伯克希爾經營上升到更高的水平,他說服巴菲特采用格雷厄姆的方法是行不通的,巴菲特認可了這個概念。結果是,伯克希爾的投資組合集中在長期持有的可口可樂,富國銀行和美國運通等股票上。
 
巴菲特也同意芒格的集中投資組合概念,強調持有的股票種類數量少于傳統價值投資者會感到滿意的股票種類數量; 而且,根據巴菲特的說法,芒格的特許經營企業股票的持有期是“永遠”的。最后,芒格還慫恿巴菲特吞下像伯靈頓北方這樣的大象,并將他們納入伯克希爾哈撒韋旗下全資子公司的投資組合。在許多方面,查理芒格對沃倫巴菲特的影響力很大,很可能不被許多投資者所重視。
 
誤解3:巴菲特試圖避免科技股投資
 
例如,Apple。在巴菲特于2018年2月末致股東的信中,蘋果是該組合中第二大持股,擁有超過1.66億股股票,市值超過280億美元。相比之下,巴菲特長期持有可口可樂公司9.4%的市值(超過180億美元)。
 
巴菲特是幕后的人
 
沃倫巴菲特是窗簾背后的男人。巴菲特的投資方式有所發展,這在很大程度上歸功于查理芒格。
 

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