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均線理論的系統論述

2018-07-13 16:58 來源:未知 作者: admin
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到目前為止,我并沒有從任何一本書上與文章中看到關于均線理論的系統論述,也沒有人教過我關于均線的研判規則,所以,本文的內容完全是我幾年來的總結。我畢竟是個實戰派,要我做理論研究肯定不如學院派那么到位,但是我的優勢是我與諸位站在同一戰線上,我更容易將我所領悟到的一切介紹給大家,我盡量在講述中梳理成系統,便于大家理解。

第一節 基本均線理論
均線遍布于K線左右,作為一種很重要的輔助研判工具,就像電路圖一樣,不懂的人對此毫無頭緒,但是對于內行人而言,它們的重要性無與倫比。
 
均線的形成有兩個決定因素,一個是成交量,另一個是成交價格,它直接反映了一只股票在相應的一段時期內的交易狀況。比如5天均線所代表的就是5天的一個周期中的交易狀況。這是一個平均數,依此類推,直到年線甚至10年線,小周期也可以到5分鐘均線,道理都一樣,無須多說。K線有時候可以做假,但是均線永遠是真實的。比如K線的形態可以從開盤和收盤的成交單制造出來,莊家很容易做到這一點,但是要使均線出現上行或者下行的形態就必須有真實的成交量,它根本不會取決于某個成交單,而是所有成交單的一個平均值,除非莊家能完全控制一只股票的漲跌。
首先講一下大勢形態劃分,一個是多頭發散,另一個是空頭發散。見圖3—2—1。

 
 
圖3—2—1

圖3—2—1截取的是600595中孚實業2009年6月到9月的行情日K線,這是一個均線完全多頭排列的圖。前面的一些圖中也出現過這些均線,我個人習慣用這一套均線體系,本節之前或者后面所發的圖中均線顏色都與本圖一致,按照上面所標示。其中250天均線大家習慣稱為年線,而120天均線為半年線。我不喜歡用10天均線,也不用21天均線,主要是這兩種均線的節點不明顯。均線的運用以個人對股票的操作周期為主,比如喜歡進行超短線交易的人最主要是參考5天均線和15天均線;喜歡偏長周期的短線(3個月以下10個交易日以上)則以15天均線和30天均線配套使用;而更長周期的中線則以30天均線和60天均線為主;長線投資以半年線及年線為主要參考指標。
 
圖3—2—1是一種均線多頭發散狀態,均線由上到下的排列順序按照周期從短到長對應排列,K線上行過程短周期K線依次緊貼著,5天均線比其他周期波動更明顯,周期越長波動越遲緩,因為在很長一段周期的交易平均數必定是變化比較細微的。
 
年線托著K線為牛市,反壓K線為熊市,這是最基本的大勢研判規則。
 
在多頭發散上行的行情中,K線跌破5天均線為超短線調整,回調時間一般較短,而且幅度偏小。如果直接跌破15天均線,則回調時間會加長到半個月;15天均線的失守則看30天均線的支撐力,一旦跌破則意味著次級調整;破60天均線為中級調整,破120天均線為小熊市狀態。
 
一般來說,在主升浪中,回調周期是以5天均線為主,所以2007年的牛市主升浪中時不時出現單日暴跌,隨后幾天便反彈上去,這是一種超短線波動。出現這樣的行情主要是因為K線上行太快,偏離均線,由此積累了大量浮盈籌碼(簡稱浮籌),這些籌碼出現在集中套現操作的時候,就容易出現單日暴跌,這個過程也稱為洗籌。
 
很多散戶喜歡超短線操作,跌的時候慌張,漲的時候更慌張,很多人遇到大跌都能坐得住,雖然會很郁悶,但是籌碼依然牢牢緊握在手里,但是遇到上漲就不行了,漲個三五天就按捺不住要套現出局,害怕跌回來坐過山車。這是一種很普遍的現象,由于這種現象的普遍性,也使得牛市中出現單日暴跌的次數要比熊市中出現單日暴漲的次數多一些。我觀察過每一個單日暴跌,都是到下午的時候放量跌得兇,上午充其量就是熱身。仔細想來,應該是上午是機構套現打壓,而中午一休息大家緩過神來了,覺得不對勁,下午散戶集體采取拋出的操作,造成大幅度放量,而且跌速加快,特別是尾盤半小時經常出現加速下跌,把股票紛紛砸在跌停板上。這是一種恐慌情緒的作用,大家都怕手上的利潤跌沒了,于是趕緊出。而浮虧的散戶大多數是死撐著不動,這是一種很有趣的市場心理現象。但是回頭看來,大多數人的操作是錯誤的,那些在暴跌中選擇套現的散戶,最終大多數人是換另一只股票高位接回來,或者還是原來的股票接回,價位比拋出去的還高。機構是高拋低吸的一個操作周期,散戶就成了低拋高吸的過程,這一操作反而把成本給做高了,原因是很多散戶反應遲鈍,根本不懂得上午收盤前拋出,然后下午收盤前低位直接買回來,當天完成換手,而是想等一個更低的價位接回。而單日暴跌通常第2天稍微下探一下就出現強勁反彈,大多數人的手并沒那么快,低位敢主動接回來的人相對較少。很多人是等股價彈上來的時候感到懊惱,后悔不已,不追怕它直接上去,追又很不甘心。手稍微快點的人還好,認栽了買回,手慢的人等上一天兩天,買回的位置更高,最后變成花錢買罪受。也有的人為了使自己心理舒服點,放棄原來的股票,換另一只買,實際上還是高位接回,只不過換了一只新的股票沒發覺而已。很多人就是在追逐中不知不覺干了低拋高吸的事情,還沾沾自喜。如果買賣的時機直接以大盤當時對應的點位來衡量,(買一只股票時對應大盤多少點?賣的時候又是多少點?換一只股票買回又是多少點?)那么一切就很客觀了,不過很多人并不這么做,所以即使做了件蠢事也無從察覺。
 
我們主要的盈利周期是大牛市,所以年線的位置非常重要,年線之上,堅定不移地采取牛市化的思維和操作策略,以做多為主。也就是說,每一次下跌都是絕佳買點。牛市中經常出現一個長時間橫盤的平臺,這時候所有短周期的均線都纏繞在一起,并且每天的成交量也很有限,這通常發生在一波大漲過后。長達數月的橫盤主要是前面控盤主力浮籌套現,而新的控盤主力在進行吸籌,這時舊主力出新主力入,簡而言之就是換莊家。由于年線支撐著平臺,所以出現長時間橫盤之后多半又是一波很大的升浪,一旦K線上沖,并且成交量同步放大,使均線出現發散形態,則行情啟動,這時候應當果斷跟進。一般來說,橫盤階段沒必要跟著耗時間,我們不是莊家,誰也不知道它什么時候拉起來,所以最好的辦法,就是等它拉起的時候立刻沖進去,不用害怕追高,因為還有更高,波浪段還沒完全拉開之前不必擔心會套牢。通常第一腳油門之后會緩一下,這時候就是切入點,一定要果斷出擊。
有一句老話說“橫有多長,豎有多高”,這是很有道理的,橫盤時間越長,蓄備的能量越大,漲起來的時候暴發力自然更強,這是前人的總結,是可以加以運用的。千萬不要在一只股票橫盤的時候切入,均線纏繞狀態誰也分不清方向,可能是新老莊家的切換平臺,也有可能就是牛市大頂。所以最好等K線上沖或者下行,將均線拉開,看清楚是多頭排列還是空頭排列時再采取措施,這樣比較保險一點,也不會浪費大量的時間在等待。要知道,時間也是有成本的,牛市就那么長,你等待的時間越多,失去的機會就越多,最后的成績自然就越差。
 
在選股的時候有一點基本原則,就是均線完全多頭排列為最佳,只要不出現很長的升浪都可以買。平臺震蕩時以長周期均線上托K線形態為主,托著K線的均線數量越多越好。
 
下面講空頭排列的形態。
 
根據000951中國重汽(圖3—2—2)2008年春天的行情日K線截圖分析,大家可以看到頂上出現一個均線和K線纏繞不清的平臺區間,總的來說大部分均線是下壓著K線的,這是一種下跌前的準備,這時候是絕對不應該持股的,如果手上有持股也應當果斷拋出去。很快出現增量下跌,將均線序列拉開,變成一種完全空頭的排列,并且快速跌破年線。這是一條牛熊分界線,破年線這一天應當采取果斷斬倉的操作,不要企圖等待反彈,更不要為已經虧損的賬戶傷心,而是應當果斷采取止損策略,無論虧多少都認了,不要猶豫!
 
 
圖3—2—2

遺憾的是,市場中的散戶都習慣于等待反彈才出局,而等反彈出現的時間已經跌去很多了,再怎么彈也彈不到最初的點上,如果能彈回來那就不叫熊市了。當均線完全空頭發散排列的時候,最正確的做法就是空倉持幣觀望,如果你想搶反彈,那就得好好學習許多技術分析,而均線理論只是其中一方面而已。
 
在空頭排列的行情中,每一次反彈接觸15天均線都是賣點,而買點非常難把握,就像在牛市里賣股票一樣,你想直接賣在波浪頂是高難度的,而買進點的把握就容易得多。熊市反過來,賣出點還是比較好把握的。中級反彈的界定就是突破30天均線,進入30天到60天均線的區間,高點常受制于60天均線,基本上能反彈到60天均線的情況比較少,短暫突破就更少了,除非是題材股的爆炒才有這種潛力,大多數股票是不具備這種能量的。
在實踐中,均線并不能同時具備買點和賣點的指示作用,牛市中只能指示買點,熊市中只能指示賣點,反過來不可行。所以均線理論也有它的局限性;旧蠜]有一種方法是萬能的,這是最基本的認識。均線理論能實現一半的指示作用已經相當不錯了,特別是對于大勢的研判作用,大勢才是決定成敗的關鍵。只要大趨勢做對了,小趨勢正確與否關系不是很大,你總不至于在正確的大趨勢中從頭到尾都犯錯,這也是高難度的,絕頂高手故意這樣做都十分困難,何況是普通人?
 
熊市里也常出現一些強勁的中級反彈行情。如果要把握這些行情,均線唯一的指示作用就是K線突破15天均線(前面提到了有相應的消息面支撐)時出擊,拿到60天均線附近套現出局。謹慎點也可以在30天均線附近套現出局。這是比較可為之機,如果想直接搶到最低點,我用我的實踐經驗告訴你——辦不到!10次貿然出擊至少有9次是抄在腰上,而不是底,想抄底是難度很高的,需要各種指標同時指向正確,特別是技術指標出現明顯的底部背離(這個后面會講到),要想抄底是不能靠均線指示的。說到底,熊市唯一的機會就是股票跌到有價值的時候,長線資金進場加上一些政策面的支撐,那就是很好的機會。如果反彈攻克60天均線(此級別以下周期均線多頭排列),則至少有60%的概率可以確認熊市見大底,攻克120天均線(此級別以下周期均線多頭排列)則反轉概率80%以上,而真正結束熊市進入牛市的標志就是K線攻克年線,形成年線上托K線的形態,到這里無論如何必須買入,并且開始切換思維習慣,改用牛市思維,以持股做多為主。
 
我曾經想過對抗大勢,在熊市里奮力沖擊,最后是付出巨大的代價慘淡收場。在均線空頭排列的時候,出擊結果失敗的概率實在太高了。除了題材股戰勝的概率比較大一些,那些藍籌股簡直可以殺得你連媽都不認得!所以,熊市里用均線理論來出擊股票的話唯一的機會就是題材股,這個在第二部分已經詳細講述過了。因為這些股票能在很短的時間里快速扭轉,空頭排列變成多頭排列。大盤指數均線空頭排列意味著大部分股票也是一致的,特別是藍籌股基本沒有什么例外,而題材股容易走出特殊行情,出現牛市的多頭排列形態,做這些股票就需要將思維迅速切換到牛市狀態,簡言之:就看你夠不夠靈敏了!
 
第二節 15天與30天均線節點運用
由于我是以波浪段為操作周期,太短周期的超短線我較少參與;而中線周期我也沒那個耐心,我的側重點就是波段,也就是介于超短線和中線之間,持股時間在半個月到3個月之間為主。而我選定的重倉股通常是以中線周期為理念,只要中期趨勢不變,或者沒有更好的選擇,我都會在一只股票上面反復地進行波段操作,也許我會在一只股票上反復做上半年,但是分好多個操作周期,這決定了我用15天和30天兩種均線的時候比較多,特別是15天均線與K線形成的節點更是頻繁使用。
 
上一節說過,在均線多頭排列的上漲行情中,每一次回調都是買點,但是具體到哪一天哪個點位買,上一節沒有說明,現在就講述在實戰過程中如何進行準確把握。
 
圖3—2—3為601318中國平安2007年下半年主升浪行情日K線圖,上面我標出4個節點,大家可以看出其中3個節點的共同點,就是每個節點是由5天均線回頭交叉15天均線,然后K線也匯集在一起,三者形成一個節點。這些節點都是買點,隨后便出現一波上漲浪。第4個節點調整時間比前面3個長,而且幅度較大,幾乎把前面一波小升浪跌完了,然后接觸了30天均線,形成一個節點,理論上這種節點一旦激發反彈的級別將會比較大。原因是能量積累夠多,并且浮籌消化掉大部分,這樣一來多頭動力就很充足。 

均線激發升浪的規則就是周期越長的均線與K線交匯形成節點,則激發的升浪強度越大。

 
 
圖3—2—3

最后一波大浪之后為什么形成節點沒有激發真正的升浪,而是上漲3天之后便結束行情,形成大頂?前一章講波浪理論中說到加長浪后的補充浪,理論上出現這樣的行情將意味著上漲升浪走到頭,最后一波的上漲強度很大,差價有45元左右,前面那些小波浪相形見絀。任何股票在上漲過程中一旦出現這樣明顯的加長浪都要注意行情可能將發生逆轉,特別是后面出現補沖浪形成雙頂,更加確定行情扭轉的概率高達90%。在沖到近150元之后,中國平安就沒有上沖動力了,而是橫盤幾天。這時候15天線輕易便形成反壓的態勢,而30天均線也沒有什么支撐力,輕易跌破。根據研判規則,跌破30天均線為次級調整周期,隨后60天均線短暫擊破,這表明可能出現中級調整,由于跌速較快,迅速形成30天周期以下均線空頭排列,并且明顯見K線雙頂形態,這時候一定要有所警覺,可能出現熊市的征兆。
 
在大勢向上的時候,每一個15天均線節點都是買入點,這是一條規律。
 
上漲過程的節點類似的參考行情還有000829天音控股(圖3—2—4),我用紅色箭頭加以標注。
 
 
圖3—2—4

由于最后面出現一段補充浪,所以上漲行情便告一段落,后面雖然還沖了一小波創新高,但是始終沒有形成大的升浪,也筑出一個平臺頂部形態,形成均線下壓K線的局面。這樣看來,這只股票雖然在2010年4月到目前(6月5日)沒有大跌,強于很多股票,但是可以預計在接下來的時間里它將不可避免地產生補跌。上一節講到均線下壓K線形成平臺后面必定是一波大跌浪。
 
前一節講到在熊市中每一個反彈都是賣出時機,而賣出的節點同樣是15天均線為主,出現反彈行情的時候,5天均線調頭向上,與15天均線交匯,然后與K線形成節點,這個時候就是最佳賣點,果斷賣出多半不會錯。有時候大盤反彈強一些也會使個股反彈到30天均線形成節點,但是這樣一來后面的一波下跌浪也會加大,和上漲的原理一樣。
 
圖3—2—5為600015華夏銀行2008年熊市中的下跌行情日K線,所有的節點我以綠色箭頭進行標注,大家可以清楚地看到這些節點過后都是一波下跌浪,如果你不賣出,結果就是一波又一波大跌,每一波都在創新低。均線空頭排列,下跌動力充足。有一波因為國家降印花稅形成中級反彈,進攻到60天均線附近,但是后面的下跌也十分可觀。但由于攻克30天均線,所以筑成一個平臺,和牛市一樣,30天均線是形成次級平臺的條件。牛市中跌破30天均線則次級調整隨即展開,之后會筑出平臺,梳理一番之后再進行新一輪的上漲。熊市反過來走,梳理之后是新一輪下跌。牛市與熊市平臺的最大區別就是30天周期以上的均線位置,牛市為均線上托平臺,熊市為均線下壓平臺,圖形中看起來非常明顯。
 
 
圖3—2—5

以上3個圖是取自本人對他人指點時的預計及操作建議,下面這個是我的實戰案例。見圖3—2—6。
 
 
圖3—2—6

這是600150中國船舶自2007年1月至12月的整輪牛市行情日K線圖,我用紅色箭頭標出各節點,這是很標準的一種階梯式升浪,很像樓梯形狀。我操作它純粹是覺得好玩。當時它是中國股市第一高價股,我發現它的時候已經180元/股,相當高的,我在節點買入,拿了4天就賣出去,原因是KDJ的J值實在很高,第一次是104,我看4天下來賺不少,于是賣了。然后就去做別的票,因為參照前面的每一個階梯平臺的時間,而且形態上每次都是一個小W底,與均線形成節點才激發上漲波浪,所以我等到看出一個小W底時,在15天均線節點處再次買入,第一次只拿4天,所以我第2次還是拿4天,KDJ的J值到了106,更高了,我果斷賣出。當時我的同事對我很是仰慕,因為我在180多塊的時候推薦過,至少推薦給10個人,其中有我的朋友或者同事,結果只有一個人跟著我買了,其他9個人都是觀望。當時記得有人問我能漲到多少?我信口說300塊吧,我想百元大關多少有些壓制力的,沒想到300塊不多不少就真的成了大頂,創紀錄的最高價。我賣出是280.1元,這是盤中漲停的價格,往后的20塊我沒有賺到,但是在上面我也沒虧過錢,總共做2筆,每筆4天,算下來竟然還賺了不少錢,每筆都超過20%的利潤,加起來大約50%,還號稱參與中國第一高價股的炒作,這是挺有意思的經歷,F在想來,當時的確有些瘋狂。
 
15天和30天均線節點的運用主要是告訴你什么時候可以出手追高。有的人追漲的時候很盲目,一個波浪段拉開了在猛漲的時候才想到要沖進去,這不但風險很大,而且利潤可以越往上越小,K線偏離15天均線太遠必定會回調一波,弄不好你就直接買在波浪段最頂上,然后忍受一波回調的折磨,F在我用這一節的知識來告訴你,買入點最好是15天均線和K線交叉的點上,這地方買進去能迅速迎來上升波浪行情,不必等待,而且利潤可以最大化。當然,這種前提是大趨勢向上,如果趨勢不對,在這節點上買進去也會被套牢。這節的知識局限性就在于此,它只能指引你在上升或者下行波浪中什么時候該買,什么時候該賣,而用于波浪的大頂和大底是不適用的(關于大拐點的判斷在其他章節中會有所講述),這一點要充分認識。
 
第三節 跳躍均線規則
這一節一共有四個內容,分別是:(1)牛—熊切換跳躍年線過程;(2)熊—牛切換跳躍年線過程;(3)筑頂均線跳躍過程;(4)筑底均線跳躍過程。
首先講第一點,牛—熊切換跳躍年線的過程(見圖3—2—7)。
 
 
圖3—2—7

從圖中大家可以看到,年線(藍色線)將整幅圖切成上下兩部分,這是牛—熊分界線。前面說過,跌破年線為熊市,年線上托為牛市。半年線周期以下均線空頭排列,下壓K線。大盤一波下跌浪直接跌破年線,但這是短暫的,3天內必定激發反彈,短暫擊破意味著后面將會強行擊破,這是一個重要信號。擊破年線必定要引發強勁的反彈行情,但15天均線會發揮很大的壓制作用,反彈的高度很有限。一波反彈之后緊接而來的是一波強行穿越的波浪,這一波下跌會持續數日,并且沒有任何懸念地下跌,幅度較大,也不作任何停留,然后在前底附近得到支撐,展開一小波回抽確認的反彈行情,回抽高點將會受制于年線。到此,整個跳躍過程結束,隨后展開主跌浪,長時間持續下跌的行情便告啟動。
 
簡單梳理這個過程:下跌擊破——引發反彈——受其他短周期均線壓制——強行穿越——受前底支撐引發反彈——回抽確認——主跌浪展開。
現在講第二部分,熊—牛切換跳躍年線過程(見圖3—2—8)。
 
 
圖3—2—8

圖中所示為2009年熊市轉牛市時大盤穿越年線的日K線行情。和上一個相反,這是所有自半年線周期以下均線多頭排列,上托K線向上進攻年線的過程。
 
前面是一波升浪,然后在年線附近遇到阻擋回落,15天均線支撐反彈,隨后展開一波強行穿越年線的行情,持續數天,快速上漲(前面跌破年線是快速下跌),突破前面高點后上行遇到阻力,橫盤后展開一波回抽確認行情,隨后主升浪拉開。
 
這個過程梳理一下為:上行波浪——遇年線受制回落——15天均線激發反彈——強行穿越年線——創新高后遇阻——回抽確認——主升浪展開
 
以上兩個過程完全相反。這是非常標準的跳躍均線過程,不但年線上適用,在短周期的均線上也同樣適用。當然,不是每一次都這么標準,有時候中間會省略一兩個步驟,主要是回抽確認這一步有時候會有,有時候沒有。第一波“受阻回落”或者“擊破反彈”是不會節省掉的,這里通常有機可乘,而且勝算概率較大。
 
我所選的行情段是2008年、2009年,主要是因為現在市場已經趨向成熟,2006年以前的行情是不成熟的,前面的十幾年實際是一個探索階段,20世紀90年代初期的時常連漲跌幅都沒有限制,甚至有一段時間是T+0交易模式,不成熟市場所形成的行情不能作為技術分析的依據,所以我主要是取2006年至今的行情段進行分析。
 
現在講第三部分,筑頂階段跳躍均線過程。
 
圖3—2—9為601398工商銀行2007年牛市大頂的形態。我在上面用紅色和綠色箭頭進行標注,并且對這些點進行編號。前面一些章節中講到大藍籌補漲將意味著大行情的終結,工商銀行無疑就是屬于這一類股票。前面出現一波強勁的上漲行情,然后便進入平臺筑頂階段。
 
 
圖3—2—9

從9元下跌到15天均線受到支撐,激發反彈,形成節點1;彈回5天均線受阻回落,形成節點2;接著破15天均線,一直跌到30天均線,形成節點3;30天均線激發反彈,回抽15天均線,形成節點4;然后是一波強勁下跌,破30天均線,遇到60天均線有效支撐,展開反彈,形成節點5;反彈高度一直到30天均線,甚至短暫突破,形成節點6;但隨后再一次下跌,短暫破60天均線,再次反彈之后進行橫盤震蕩,梳理均線。隨著K線下跌將均線拉開,變成空頭排列,趨勢逆轉已經形成,隨后強勁下跌,破120天均線(半年線),大牛市自2005年開始到2008年初這一段時間里無論多大級別的回調動作都沒有接觸半年線,而這里卻強行破位下行,說明牛市趨勢逆轉,進入牛—熊過渡階段,這時候不能確認為熊市,但是牛市結束可以確認,必須做好迎接熊市的準備。這波下跌到年線有效支撐形成反彈,見節點7;然后是15天均線壓制,形成節點8;然后進入跳躍年線過程,上面講過,不再重復。
大家可以清楚地看到,整個跳躍均線過程是由短周期向長周期過渡,下一個級別激發反彈,回到上一個級別壓制,然后再下一個臺階,又是一次循環,一級一級地往下跳。這是非常標準的一個過程。
 
最后講第四部分,筑底階段跳躍均線過程(見圖3—2—10)。
 
 
圖3—2—10

圖中所示為600030中信證券2005年筑底行情日K線,上面同樣標注了許多節點。
 
前面一波加速下跌之后,大盤殺到1162點激發反彈,由于是全面的強勁反彈行情,所以15天均線和5天均線之間的跳躍動作一步到位,然后在30天均線遇阻回落,形成節點1,回抽到15天均線遇到支撐激發反彈行情,形成節點2,反彈直接進攻60天均線,受壓制回落形成節點3,由于大盤下跌的影響,收盤跌破30天均線,但第2天反彈便展開,進攻60天均線,這里剛好遇到大盤的末段殺跌浪,所以沒能一舉攻克60天均線,而是受大盤拖累下跌,形成節點5,但是30天均線最后還是發揮了作用,第2次支撐了反彈行情,形成節點6,這一波直接進攻120天均線,形成節點7,受壓制回落一直跌破60天均線,很快形成一波強勁反彈,形成節點8,這一波反彈橫切所有均線,進攻年線,形成節點9,然后是回抽120天均線形成節點10,然后是進入跳躍年線的階段,主升浪展開。
 
這個過程相對來說不那么標準,主要是大盤的波動產生一些影響,但是總體而言還是可以清楚地看到整個跳躍過程是由短周期一級一級地向長周期跳躍,和筑頂時的逐級向下跳躍完全相反。
 
從筑頂和筑底跳躍過程來看,但跳完60天均線然后向半年線過渡的時候,如果筑頂則有沖破所有均線的動作,這是一個假動作,屬于誘多行情,有很強的欺騙性,很多人會誤以為調整結束,又一波主升浪拉開。而筑底過程同樣如此,跳完60天均線之后有一波大跌浪,跌破所有的均線,看起來似乎要結束反彈行情,進入新的一輪下跌周期,實際上這是一個誘空動作,欺騙大多數人,使大家在低為丟掉籌碼,等待下跌,但很快便掉頭向上進攻年線,留下一個空頭陷阱。這個過程很容易形成大雙頂或者大雙底的技術形態。
 
要區分大頂大底和中間平臺,最重要的是60天均線和120天均線有沒有實現跳躍或者接觸,很多平臺只接觸了60天均線便進入新一輪的上漲或者下跌,而半年線還離得很遠,也就是說,60天周期以下的均線都實現了跳躍動作,但是啟動太早了,這時候半年線離平臺偏離太遠,均線跳完了它還離很長一段距離,這時候就可以判斷為中間平臺,而不是大頂或者大底。而有的中間平臺根本沒有進行均線有順序地跳躍,而是大起大落,把均線全部震亂,大體上可以看出均線總體下壓或者總體上托的態勢,這更不可能是大頂或者大底。
 
大家都知道年線為牛—熊分界線,這里可以將半年線定義為過渡分界線,任何時候K線接觸半年線都要預作準備,這是一個思維切換的過渡區。大牛市轟轟烈烈沖得大家頭昏腦漲,所有人的思維都是完全多頭狀態,而熊市卻殺得大家暈頭轉向,找不著北,大多數人每天驚慌失措。在實踐中我發現到了年線分界的時候大多數人的思維依然轉變不過來,這是一個很普遍的現象。我在經營“別境解盤”期間,大盤在2008年春天破年線時我說熊市確認了,結果挨了不少人的罵,而2009年春天大盤攻克年線時我說牛市確認了,同樣也挨不少人的罵,很多人說我在誤導大家去冒險。以年線進行牛—熊大勢確認是一個很機械的處理方式,但是卻非常有效,F在我總結出來的經驗,將半年線作為預線,我想這更有意義。畢竟到了跳躍年線的時候,大漲行情已經進行了好幾個月,或者下跌已經進行了相當一段時間,這已經有些滯后,至少喪失掉1/3的時間機會。而半年線則不同,由于比較靠近K線,用它來作預備線至少可以提前1到2個月對行情作預判,而且通常來說這根線的作用是可以等同年線的,K線無論上漲還是下跌,一旦到了半年線,大勢思維就應該作相應的調整。
 
從大頂和大底跳躍年線之后的第一次反抽規律大家可以看到,15天均線發揮了很重要的作用。所有均線跳完之后,整個均線已經實現完全的多頭/空頭排列,這時候大勢已經形成,也就是說進入主升/主跌浪階段,這時候15天均線會多次與K線形成節點,而跳躍完所有均線后第一波反抽可以進一步印證大勢形態,這時候整個思維應當切換到上面第二節“15天與30天均線節點運用”的內容。至此,均線理論的大致內容就告一段落了。既有中間段的可操作研判,也有大頂和大底的跳躍規則,大勢的判斷也全部呈現在大家面前。很多人在這之前可能會覺得密密麻麻的均線看得頭暈,通過以上的講解,我相信只要細心領會,再多的均線呈現在面前也不至于頭暈。像我們外行人看著電路板上的電路一樣,誰都頭暈,而內行的技師就可以清楚地進行分辨、修理,這就是差別。
 
千萬不要以為均線理論是萬能的,掌握了它就等于掌握一切。任何一套分析理論都有其不可企及的角落,均線理論同樣也有一些難以彌補的缺陷。比如在寬幅震蕩行情中就很難運用均線理論來把握買點和賣點,只有在大頂,大底和中間的主升/主跌浪中可以加以運用。如果均線理論可以萬能,那我后面的內容就可以腰斬了,大家都省事。事實上那是不可能的。
 
第四節 均線麻花結
這一節屬于均線理論的補充內容,前面的內容主要是側重于大勢研判和節點運用,并沒有涉及選股方面的內容,而這一節將通過我曾經操作過的案例來講述一種很有意思的均線形態——麻花結。
 
在我的小說《搏浪者》中曾寫到2007年“5•30”前那一段的一只叫“遼寧成大”的股票(見圖3—2—11)我在這只股票上算是獲得巨大的成功,同時也得到一條很重要的經驗。
 
 
圖3—2—11

均線麻花結有兩種,一種是多頭的麻花結,另一種是空頭的麻花結,兩種所預示的行情是截然不同的。多頭麻花結為均線由空頭排列狀態通過節點交叉后變成多頭排列狀態,上托K線展開上升波浪;空頭麻花結相反,由原來的多頭排列通過節點交叉后變成空頭排列狀態,下壓K線形成一波下跌浪。
 
麻花結一旦形成,通常后面會有大行情展開。原因是形成麻花結必須要有一段寬幅震蕩的平臺行情,通過震蕩將均線梳理好,而平臺之后行情一旦發動,必定是大波浪,無論漲還是跌,通常都很強勁,這也是均線麻花結的微妙之處。并不是一個麻花結起重大作用,而是平臺震蕩中能量儲備起到決定性作用。
 
圖3—2—11所示為600739遼寧成大2007年上半年的行情,我在上面畫出平臺的上軌線和中軌線,下軌線為20元的地方,沒必要畫出來。這是一個兩級平臺,為了讓大家注意,我用紅色字標出麻花結,大家可以看到5天、15天和30天三根均線經過前面平臺震蕩之后,在節點之前由空頭排列轉化為節點后面的多頭排列,這個節點就叫麻花結。麻花結的產生是行情啟動的象征,而這前后幾天都是大漲行情,其中有一天強勢漲停,突破平臺上軌線,這時候我迅速出擊,追漲。很多人害怕追漲,但是這里必須追漲,如果提前進去,最大的風險就是沒能突破平臺,被打一波跌回去,那又要忍受一個周期的折磨。均線麻花結不是萬能的,有時候因為大盤的影響會使它暫時失效,所以最好的辦法就是等待突破平臺上軌線確認行情時追漲,雖然少賺一點,但是后面長長的一段行情利潤無比豐厚,其實真的不差前面這一小段。
 
這種行情通常會翻倍,所以計算高點就很重要。用前面講過的黃金分割進行波浪高段計算,取點自然是中軌線,25元,按照1倍,2倍和3倍加上0.618計算出幾個重要的點位:
 
25×1.618=40.45
25×2.618=65.45
25×3.618=90.45
 
由于波浪段一直上沖,前面兩個價位并沒有明顯的阻力,K線依托5天均線上行,而大盤也出現很強勁的主升浪,5月底回抽15天均線形成一個節點,然后展開一波補充浪行情。這里剛好是除權派送,所以我作了復權處理。由于我提前用缺口公式算到大盤的跳水點,而它進攻到5月29日正好是3.618比率的價位,記錄價為91.87元,離90.45元非常接近,所以這是平倉點,大盤指數(跳水點4371.13點,5月29日突破4300點警戒線)和遼寧成大自身波浪段比率(3.618)及波浪形態(出現補充浪)都同時指向一個操作選擇,那就是平倉。
 
大家現在可以看到,一次完美的操作是需要幾種理論同時運用才能實現,如果單一采用黃金分割比率,可能在40塊出頭的時候就已經平倉出局,錯過后面一大段行情;再能撐也就到65元,很難支撐到后面的高點去。這時候波浪形態就起到很大的作用,大行情通常會出現補充浪才見頂,而補充浪的起點必定是15天均線的節點,在下跌中也同樣適用。補充浪最明顯的信號就是加速上沖,出現連續漲停板。如果錯過了中間一段,最后還是可以搶一把的,畢竟短時間內是可以大賺一筆,15天均線節點的運用前面已經講述過,無須復言。
 
任何一只股票再強勢都必須考慮大盤的因素(ST股除外),一旦大盤指數出現明顯的拐點,或者預計到它將出現拐點,最好的辦法是回避,而不是貿然對抗大勢。有時候個股很強勢可以走出一兩天獨立行情,但是過后免不了要補跌,而大多數時候根本沒有獨立行情出現,而是跟隨大盤波動。我曾經作過很多次嘗試,偶爾能成功,但大多數時候失敗,我用失敗的教訓告訴大家這一點教訓——不要試圖對抗大勢!
 
為了加深大家的印象,我再選一只股票(圖3—2—12)作案例進行講解(我沒有操作過)。
 
 
圖3—2—12

如圖所示為600749西藏旅游2007年6月到9月的行情,黃色方框內為“5·30”行情形成的W形平臺,圖中可以看出W底是很標準的,右底略高于左底,并且在W最后一筆出現均線麻花結(多頭),麻花結之前一天KDJ指標已經黃金交叉,這是一個絕佳的買點,一旦發現這樣的圖形可只管奮力出擊,不必猶豫。中間K線與15天均線形成一個節點,這是一個中間值,前一波大約漲8塊錢(基準點取前面5個交易日中間值,約12.7元),后一波至少是等差波浪,在17塊的基礎上加8元等于25元,結果第2波高點記錄價24.99元。其實計算過程是一個估計的大概數字而已,操作的時候不要苛求完美,到24塊完全可以選擇套現出局。這個沒有遼寧成大漲幅那么大,原因是橫得不夠長,沒有足夠時間來形成一個平臺蓄備能量,“橫有多長,豎有多高”,這一原則還是很適用的,所以這只股票的麻花結是只是催生一波翻倍行情。

這個麻花結比遼寧成大那個要標準一些,15天均線始終在中間,5天均線穿越30天均線,三者形成一個共同的交叉點,麻花結一定要形成一個點才算,很多時候3根線也發生交叉,但是很松散,沒有聚集成一個點,那不能算,這點大家要細心分辨。

我想空頭麻花結沒必要多講,因為不具備可操作性,如果不知道空頭麻花結是什么樣子,把上面兩張圖倒過來看就明白了,反正就是5天均線由上而下穿越15天和30天兩根均線,形成下壓K線的形態。這種圖形一出現,后面就是一波很強勁的下跌浪。如果手上有股票,立刻出掉就是。這是最好的選擇,不要作任何冒險,也不要等待反彈。(如果想不出來什么樣,上面一節中的工商銀行那張圖里就有,平臺往下跌的時候就是一個大大的麻花結。)

我再一次強調,在運用均線麻花結形態的時候一定要謹記,不要對抗大勢,一定要有大盤指數的意識,時刻關注它,然后再操作好個股。在預測手中股票會漲多高的時候要膽子大點,心黑點,就是胡適先生當年說的“大膽假設,小心求證”。一旦發現大盤不妙,無論個股有沒有漲到位,都必須遵守大勢為主的規則,不要貿然對抗大勢,免得吃大虧!如果大勢無礙,至少要等兩個波浪段再出局,要么是等差波浪,要么是上漲5浪,要么是像遼寧成大那樣,前面一個大升浪加后面一個補充浪,一旦錯過第一波行情,可以在15天均線節點處搶入,做第二波,勝算還是很大的。

 

責任編輯:admin 標簽:均線理論,系統論述,全面
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均線理論的系統論述

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到目前為止,我并沒有從任何一本書上與文章中看到關于均線理論的系統論述,也沒有人教過我關于均線的研判規則,所以,本文的內容完全是我幾年來的總結。我畢竟是個實戰派,要我做理論研究肯定不如學院派那么到位,但是我的優勢是我與諸位站在同一戰線上,我更容易將我所領悟到的一切介紹給大家,我盡量在講述中梳理成系統,便于大家理解。

第一節 基本均線理論
均線遍布于K線左右,作為一種很重要的輔助研判工具,就像電路圖一樣,不懂的人對此毫無頭緒,但是對于內行人而言,它們的重要性無與倫比。
 
均線的形成有兩個決定因素,一個是成交量,另一個是成交價格,它直接反映了一只股票在相應的一段時期內的交易狀況。比如5天均線所代表的就是5天的一個周期中的交易狀況。這是一個平均數,依此類推,直到年線甚至10年線,小周期也可以到5分鐘均線,道理都一樣,無須多說。K線有時候可以做假,但是均線永遠是真實的。比如K線的形態可以從開盤和收盤的成交單制造出來,莊家很容易做到這一點,但是要使均線出現上行或者下行的形態就必須有真實的成交量,它根本不會取決于某個成交單,而是所有成交單的一個平均值,除非莊家能完全控制一只股票的漲跌。
首先講一下大勢形態劃分,一個是多頭發散,另一個是空頭發散。見圖3—2—1。

 
 
圖3—2—1

圖3—2—1截取的是600595中孚實業2009年6月到9月的行情日K線,這是一個均線完全多頭排列的圖。前面的一些圖中也出現過這些均線,我個人習慣用這一套均線體系,本節之前或者后面所發的圖中均線顏色都與本圖一致,按照上面所標示。其中250天均線大家習慣稱為年線,而120天均線為半年線。我不喜歡用10天均線,也不用21天均線,主要是這兩種均線的節點不明顯。均線的運用以個人對股票的操作周期為主,比如喜歡進行超短線交易的人最主要是參考5天均線和15天均線;喜歡偏長周期的短線(3個月以下10個交易日以上)則以15天均線和30天均線配套使用;而更長周期的中線則以30天均線和60天均線為主;長線投資以半年線及年線為主要參考指標。
 
圖3—2—1是一種均線多頭發散狀態,均線由上到下的排列順序按照周期從短到長對應排列,K線上行過程短周期K線依次緊貼著,5天均線比其他周期波動更明顯,周期越長波動越遲緩,因為在很長一段周期的交易平均數必定是變化比較細微的。
 
年線托著K線為牛市,反壓K線為熊市,這是最基本的大勢研判規則。
 
在多頭發散上行的行情中,K線跌破5天均線為超短線調整,回調時間一般較短,而且幅度偏小。如果直接跌破15天均線,則回調時間會加長到半個月;15天均線的失守則看30天均線的支撐力,一旦跌破則意味著次級調整;破60天均線為中級調整,破120天均線為小熊市狀態。
 
一般來說,在主升浪中,回調周期是以5天均線為主,所以2007年的牛市主升浪中時不時出現單日暴跌,隨后幾天便反彈上去,這是一種超短線波動。出現這樣的行情主要是因為K線上行太快,偏離均線,由此積累了大量浮盈籌碼(簡稱浮籌),這些籌碼出現在集中套現操作的時候,就容易出現單日暴跌,這個過程也稱為洗籌。
 
很多散戶喜歡超短線操作,跌的時候慌張,漲的時候更慌張,很多人遇到大跌都能坐得住,雖然會很郁悶,但是籌碼依然牢牢緊握在手里,但是遇到上漲就不行了,漲個三五天就按捺不住要套現出局,害怕跌回來坐過山車。這是一種很普遍的現象,由于這種現象的普遍性,也使得牛市中出現單日暴跌的次數要比熊市中出現單日暴漲的次數多一些。我觀察過每一個單日暴跌,都是到下午的時候放量跌得兇,上午充其量就是熱身。仔細想來,應該是上午是機構套現打壓,而中午一休息大家緩過神來了,覺得不對勁,下午散戶集體采取拋出的操作,造成大幅度放量,而且跌速加快,特別是尾盤半小時經常出現加速下跌,把股票紛紛砸在跌停板上。這是一種恐慌情緒的作用,大家都怕手上的利潤跌沒了,于是趕緊出。而浮虧的散戶大多數是死撐著不動,這是一種很有趣的市場心理現象。但是回頭看來,大多數人的操作是錯誤的,那些在暴跌中選擇套現的散戶,最終大多數人是換另一只股票高位接回來,或者還是原來的股票接回,價位比拋出去的還高。機構是高拋低吸的一個操作周期,散戶就成了低拋高吸的過程,這一操作反而把成本給做高了,原因是很多散戶反應遲鈍,根本不懂得上午收盤前拋出,然后下午收盤前低位直接買回來,當天完成換手,而是想等一個更低的價位接回。而單日暴跌通常第2天稍微下探一下就出現強勁反彈,大多數人的手并沒那么快,低位敢主動接回來的人相對較少。很多人是等股價彈上來的時候感到懊惱,后悔不已,不追怕它直接上去,追又很不甘心。手稍微快點的人還好,認栽了買回,手慢的人等上一天兩天,買回的位置更高,最后變成花錢買罪受。也有的人為了使自己心理舒服點,放棄原來的股票,換另一只買,實際上還是高位接回,只不過換了一只新的股票沒發覺而已。很多人就是在追逐中不知不覺干了低拋高吸的事情,還沾沾自喜。如果買賣的時機直接以大盤當時對應的點位來衡量,(買一只股票時對應大盤多少點?賣的時候又是多少點?換一只股票買回又是多少點?)那么一切就很客觀了,不過很多人并不這么做,所以即使做了件蠢事也無從察覺。
 
我們主要的盈利周期是大牛市,所以年線的位置非常重要,年線之上,堅定不移地采取牛市化的思維和操作策略,以做多為主。也就是說,每一次下跌都是絕佳買點。牛市中經常出現一個長時間橫盤的平臺,這時候所有短周期的均線都纏繞在一起,并且每天的成交量也很有限,這通常發生在一波大漲過后。長達數月的橫盤主要是前面控盤主力浮籌套現,而新的控盤主力在進行吸籌,這時舊主力出新主力入,簡而言之就是換莊家。由于年線支撐著平臺,所以出現長時間橫盤之后多半又是一波很大的升浪,一旦K線上沖,并且成交量同步放大,使均線出現發散形態,則行情啟動,這時候應當果斷跟進。一般來說,橫盤階段沒必要跟著耗時間,我們不是莊家,誰也不知道它什么時候拉起來,所以最好的辦法,就是等它拉起的時候立刻沖進去,不用害怕追高,因為還有更高,波浪段還沒完全拉開之前不必擔心會套牢。通常第一腳油門之后會緩一下,這時候就是切入點,一定要果斷出擊。
有一句老話說“橫有多長,豎有多高”,這是很有道理的,橫盤時間越長,蓄備的能量越大,漲起來的時候暴發力自然更強,這是前人的總結,是可以加以運用的。千萬不要在一只股票橫盤的時候切入,均線纏繞狀態誰也分不清方向,可能是新老莊家的切換平臺,也有可能就是牛市大頂。所以最好等K線上沖或者下行,將均線拉開,看清楚是多頭排列還是空頭排列時再采取措施,這樣比較保險一點,也不會浪費大量的時間在等待。要知道,時間也是有成本的,牛市就那么長,你等待的時間越多,失去的機會就越多,最后的成績自然就越差。
 
在選股的時候有一點基本原則,就是均線完全多頭排列為最佳,只要不出現很長的升浪都可以買。平臺震蕩時以長周期均線上托K線形態為主,托著K線的均線數量越多越好。
 
下面講空頭排列的形態。
 
根據000951中國重汽(圖3—2—2)2008年春天的行情日K線截圖分析,大家可以看到頂上出現一個均線和K線纏繞不清的平臺區間,總的來說大部分均線是下壓著K線的,這是一種下跌前的準備,這時候是絕對不應該持股的,如果手上有持股也應當果斷拋出去。很快出現增量下跌,將均線序列拉開,變成一種完全空頭的排列,并且快速跌破年線。這是一條牛熊分界線,破年線這一天應當采取果斷斬倉的操作,不要企圖等待反彈,更不要為已經虧損的賬戶傷心,而是應當果斷采取止損策略,無論虧多少都認了,不要猶豫!
 
 
圖3—2—2

遺憾的是,市場中的散戶都習慣于等待反彈才出局,而等反彈出現的時間已經跌去很多了,再怎么彈也彈不到最初的點上,如果能彈回來那就不叫熊市了。當均線完全空頭發散排列的時候,最正確的做法就是空倉持幣觀望,如果你想搶反彈,那就得好好學習許多技術分析,而均線理論只是其中一方面而已。
 
在空頭排列的行情中,每一次反彈接觸15天均線都是賣點,而買點非常難把握,就像在牛市里賣股票一樣,你想直接賣在波浪頂是高難度的,而買進點的把握就容易得多。熊市反過來,賣出點還是比較好把握的。中級反彈的界定就是突破30天均線,進入30天到60天均線的區間,高點常受制于60天均線,基本上能反彈到60天均線的情況比較少,短暫突破就更少了,除非是題材股的爆炒才有這種潛力,大多數股票是不具備這種能量的。
在實踐中,均線并不能同時具備買點和賣點的指示作用,牛市中只能指示買點,熊市中只能指示賣點,反過來不可行。所以均線理論也有它的局限性;旧蠜]有一種方法是萬能的,這是最基本的認識。均線理論能實現一半的指示作用已經相當不錯了,特別是對于大勢的研判作用,大勢才是決定成敗的關鍵。只要大趨勢做對了,小趨勢正確與否關系不是很大,你總不至于在正確的大趨勢中從頭到尾都犯錯,這也是高難度的,絕頂高手故意這樣做都十分困難,何況是普通人?
 
熊市里也常出現一些強勁的中級反彈行情。如果要把握這些行情,均線唯一的指示作用就是K線突破15天均線(前面提到了有相應的消息面支撐)時出擊,拿到60天均線附近套現出局。謹慎點也可以在30天均線附近套現出局。這是比較可為之機,如果想直接搶到最低點,我用我的實踐經驗告訴你——辦不到!10次貿然出擊至少有9次是抄在腰上,而不是底,想抄底是難度很高的,需要各種指標同時指向正確,特別是技術指標出現明顯的底部背離(這個后面會講到),要想抄底是不能靠均線指示的。說到底,熊市唯一的機會就是股票跌到有價值的時候,長線資金進場加上一些政策面的支撐,那就是很好的機會。如果反彈攻克60天均線(此級別以下周期均線多頭排列),則至少有60%的概率可以確認熊市見大底,攻克120天均線(此級別以下周期均線多頭排列)則反轉概率80%以上,而真正結束熊市進入牛市的標志就是K線攻克年線,形成年線上托K線的形態,到這里無論如何必須買入,并且開始切換思維習慣,改用牛市思維,以持股做多為主。
 
我曾經想過對抗大勢,在熊市里奮力沖擊,最后是付出巨大的代價慘淡收場。在均線空頭排列的時候,出擊結果失敗的概率實在太高了。除了題材股戰勝的概率比較大一些,那些藍籌股簡直可以殺得你連媽都不認得!所以,熊市里用均線理論來出擊股票的話唯一的機會就是題材股,這個在第二部分已經詳細講述過了。因為這些股票能在很短的時間里快速扭轉,空頭排列變成多頭排列。大盤指數均線空頭排列意味著大部分股票也是一致的,特別是藍籌股基本沒有什么例外,而題材股容易走出特殊行情,出現牛市的多頭排列形態,做這些股票就需要將思維迅速切換到牛市狀態,簡言之:就看你夠不夠靈敏了!
 
第二節 15天與30天均線節點運用
由于我是以波浪段為操作周期,太短周期的超短線我較少參與;而中線周期我也沒那個耐心,我的側重點就是波段,也就是介于超短線和中線之間,持股時間在半個月到3個月之間為主。而我選定的重倉股通常是以中線周期為理念,只要中期趨勢不變,或者沒有更好的選擇,我都會在一只股票上面反復地進行波段操作,也許我會在一只股票上反復做上半年,但是分好多個操作周期,這決定了我用15天和30天兩種均線的時候比較多,特別是15天均線與K線形成的節點更是頻繁使用。
 
上一節說過,在均線多頭排列的上漲行情中,每一次回調都是買點,但是具體到哪一天哪個點位買,上一節沒有說明,現在就講述在實戰過程中如何進行準確把握。
 
圖3—2—3為601318中國平安2007年下半年主升浪行情日K線圖,上面我標出4個節點,大家可以看出其中3個節點的共同點,就是每個節點是由5天均線回頭交叉15天均線,然后K線也匯集在一起,三者形成一個節點。這些節點都是買點,隨后便出現一波上漲浪。第4個節點調整時間比前面3個長,而且幅度較大,幾乎把前面一波小升浪跌完了,然后接觸了30天均線,形成一個節點,理論上這種節點一旦激發反彈的級別將會比較大。原因是能量積累夠多,并且浮籌消化掉大部分,這樣一來多頭動力就很充足。 

均線激發升浪的規則就是周期越長的均線與K線交匯形成節點,則激發的升浪強度越大。

 
 
圖3—2—3

最后一波大浪之后為什么形成節點沒有激發真正的升浪,而是上漲3天之后便結束行情,形成大頂?前一章講波浪理論中說到加長浪后的補充浪,理論上出現這樣的行情將意味著上漲升浪走到頭,最后一波的上漲強度很大,差價有45元左右,前面那些小波浪相形見絀。任何股票在上漲過程中一旦出現這樣明顯的加長浪都要注意行情可能將發生逆轉,特別是后面出現補沖浪形成雙頂,更加確定行情扭轉的概率高達90%。在沖到近150元之后,中國平安就沒有上沖動力了,而是橫盤幾天。這時候15天線輕易便形成反壓的態勢,而30天均線也沒有什么支撐力,輕易跌破。根據研判規則,跌破30天均線為次級調整周期,隨后60天均線短暫擊破,這表明可能出現中級調整,由于跌速較快,迅速形成30天周期以下均線空頭排列,并且明顯見K線雙頂形態,這時候一定要有所警覺,可能出現熊市的征兆。
 
在大勢向上的時候,每一個15天均線節點都是買入點,這是一條規律。
 
上漲過程的節點類似的參考行情還有000829天音控股(圖3—2—4),我用紅色箭頭加以標注。
 
 
圖3—2—4

由于最后面出現一段補充浪,所以上漲行情便告一段落,后面雖然還沖了一小波創新高,但是始終沒有形成大的升浪,也筑出一個平臺頂部形態,形成均線下壓K線的局面。這樣看來,這只股票雖然在2010年4月到目前(6月5日)沒有大跌,強于很多股票,但是可以預計在接下來的時間里它將不可避免地產生補跌。上一節講到均線下壓K線形成平臺后面必定是一波大跌浪。
 
前一節講到在熊市中每一個反彈都是賣出時機,而賣出的節點同樣是15天均線為主,出現反彈行情的時候,5天均線調頭向上,與15天均線交匯,然后與K線形成節點,這個時候就是最佳賣點,果斷賣出多半不會錯。有時候大盤反彈強一些也會使個股反彈到30天均線形成節點,但是這樣一來后面的一波下跌浪也會加大,和上漲的原理一樣。
 
圖3—2—5為600015華夏銀行2008年熊市中的下跌行情日K線,所有的節點我以綠色箭頭進行標注,大家可以清楚地看到這些節點過后都是一波下跌浪,如果你不賣出,結果就是一波又一波大跌,每一波都在創新低。均線空頭排列,下跌動力充足。有一波因為國家降印花稅形成中級反彈,進攻到60天均線附近,但是后面的下跌也十分可觀。但由于攻克30天均線,所以筑成一個平臺,和牛市一樣,30天均線是形成次級平臺的條件。牛市中跌破30天均線則次級調整隨即展開,之后會筑出平臺,梳理一番之后再進行新一輪的上漲。熊市反過來走,梳理之后是新一輪下跌。牛市與熊市平臺的最大區別就是30天周期以上的均線位置,牛市為均線上托平臺,熊市為均線下壓平臺,圖形中看起來非常明顯。
 
 
圖3—2—5

以上3個圖是取自本人對他人指點時的預計及操作建議,下面這個是我的實戰案例。見圖3—2—6。
 
 
圖3—2—6

這是600150中國船舶自2007年1月至12月的整輪牛市行情日K線圖,我用紅色箭頭標出各節點,這是很標準的一種階梯式升浪,很像樓梯形狀。我操作它純粹是覺得好玩。當時它是中國股市第一高價股,我發現它的時候已經180元/股,相當高的,我在節點買入,拿了4天就賣出去,原因是KDJ的J值實在很高,第一次是104,我看4天下來賺不少,于是賣了。然后就去做別的票,因為參照前面的每一個階梯平臺的時間,而且形態上每次都是一個小W底,與均線形成節點才激發上漲波浪,所以我等到看出一個小W底時,在15天均線節點處再次買入,第一次只拿4天,所以我第2次還是拿4天,KDJ的J值到了106,更高了,我果斷賣出。當時我的同事對我很是仰慕,因為我在180多塊的時候推薦過,至少推薦給10個人,其中有我的朋友或者同事,結果只有一個人跟著我買了,其他9個人都是觀望。當時記得有人問我能漲到多少?我信口說300塊吧,我想百元大關多少有些壓制力的,沒想到300塊不多不少就真的成了大頂,創紀錄的最高價。我賣出是280.1元,這是盤中漲停的價格,往后的20塊我沒有賺到,但是在上面我也沒虧過錢,總共做2筆,每筆4天,算下來竟然還賺了不少錢,每筆都超過20%的利潤,加起來大約50%,還號稱參與中國第一高價股的炒作,這是挺有意思的經歷,F在想來,當時的確有些瘋狂。
 
15天和30天均線節點的運用主要是告訴你什么時候可以出手追高。有的人追漲的時候很盲目,一個波浪段拉開了在猛漲的時候才想到要沖進去,這不但風險很大,而且利潤可以越往上越小,K線偏離15天均線太遠必定會回調一波,弄不好你就直接買在波浪段最頂上,然后忍受一波回調的折磨,F在我用這一節的知識來告訴你,買入點最好是15天均線和K線交叉的點上,這地方買進去能迅速迎來上升波浪行情,不必等待,而且利潤可以最大化。當然,這種前提是大趨勢向上,如果趨勢不對,在這節點上買進去也會被套牢。這節的知識局限性就在于此,它只能指引你在上升或者下行波浪中什么時候該買,什么時候該賣,而用于波浪的大頂和大底是不適用的(關于大拐點的判斷在其他章節中會有所講述),這一點要充分認識。
 
第三節 跳躍均線規則
這一節一共有四個內容,分別是:(1)牛—熊切換跳躍年線過程;(2)熊—牛切換跳躍年線過程;(3)筑頂均線跳躍過程;(4)筑底均線跳躍過程。
首先講第一點,牛—熊切換跳躍年線的過程(見圖3—2—7)。
 
 
圖3—2—7

從圖中大家可以看到,年線(藍色線)將整幅圖切成上下兩部分,這是牛—熊分界線。前面說過,跌破年線為熊市,年線上托為牛市。半年線周期以下均線空頭排列,下壓K線。大盤一波下跌浪直接跌破年線,但這是短暫的,3天內必定激發反彈,短暫擊破意味著后面將會強行擊破,這是一個重要信號。擊破年線必定要引發強勁的反彈行情,但15天均線會發揮很大的壓制作用,反彈的高度很有限。一波反彈之后緊接而來的是一波強行穿越的波浪,這一波下跌會持續數日,并且沒有任何懸念地下跌,幅度較大,也不作任何停留,然后在前底附近得到支撐,展開一小波回抽確認的反彈行情,回抽高點將會受制于年線。到此,整個跳躍過程結束,隨后展開主跌浪,長時間持續下跌的行情便告啟動。
 
簡單梳理這個過程:下跌擊破——引發反彈——受其他短周期均線壓制——強行穿越——受前底支撐引發反彈——回抽確認——主跌浪展開。
現在講第二部分,熊—牛切換跳躍年線過程(見圖3—2—8)。
 
 
圖3—2—8

圖中所示為2009年熊市轉牛市時大盤穿越年線的日K線行情。和上一個相反,這是所有自半年線周期以下均線多頭排列,上托K線向上進攻年線的過程。
 
前面是一波升浪,然后在年線附近遇到阻擋回落,15天均線支撐反彈,隨后展開一波強行穿越年線的行情,持續數天,快速上漲(前面跌破年線是快速下跌),突破前面高點后上行遇到阻力,橫盤后展開一波回抽確認行情,隨后主升浪拉開。
 
這個過程梳理一下為:上行波浪——遇年線受制回落——15天均線激發反彈——強行穿越年線——創新高后遇阻——回抽確認——主升浪展開
 
以上兩個過程完全相反。這是非常標準的跳躍均線過程,不但年線上適用,在短周期的均線上也同樣適用。當然,不是每一次都這么標準,有時候中間會省略一兩個步驟,主要是回抽確認這一步有時候會有,有時候沒有。第一波“受阻回落”或者“擊破反彈”是不會節省掉的,這里通常有機可乘,而且勝算概率較大。
 
我所選的行情段是2008年、2009年,主要是因為現在市場已經趨向成熟,2006年以前的行情是不成熟的,前面的十幾年實際是一個探索階段,20世紀90年代初期的時常連漲跌幅都沒有限制,甚至有一段時間是T+0交易模式,不成熟市場所形成的行情不能作為技術分析的依據,所以我主要是取2006年至今的行情段進行分析。
 
現在講第三部分,筑頂階段跳躍均線過程。
 
圖3—2—9為601398工商銀行2007年牛市大頂的形態。我在上面用紅色和綠色箭頭進行標注,并且對這些點進行編號。前面一些章節中講到大藍籌補漲將意味著大行情的終結,工商銀行無疑就是屬于這一類股票。前面出現一波強勁的上漲行情,然后便進入平臺筑頂階段。
 
 
圖3—2—9

從9元下跌到15天均線受到支撐,激發反彈,形成節點1;彈回5天均線受阻回落,形成節點2;接著破15天均線,一直跌到30天均線,形成節點3;30天均線激發反彈,回抽15天均線,形成節點4;然后是一波強勁下跌,破30天均線,遇到60天均線有效支撐,展開反彈,形成節點5;反彈高度一直到30天均線,甚至短暫突破,形成節點6;但隨后再一次下跌,短暫破60天均線,再次反彈之后進行橫盤震蕩,梳理均線。隨著K線下跌將均線拉開,變成空頭排列,趨勢逆轉已經形成,隨后強勁下跌,破120天均線(半年線),大牛市自2005年開始到2008年初這一段時間里無論多大級別的回調動作都沒有接觸半年線,而這里卻強行破位下行,說明牛市趨勢逆轉,進入牛—熊過渡階段,這時候不能確認為熊市,但是牛市結束可以確認,必須做好迎接熊市的準備。這波下跌到年線有效支撐形成反彈,見節點7;然后是15天均線壓制,形成節點8;然后進入跳躍年線過程,上面講過,不再重復。
大家可以清楚地看到,整個跳躍均線過程是由短周期向長周期過渡,下一個級別激發反彈,回到上一個級別壓制,然后再下一個臺階,又是一次循環,一級一級地往下跳。這是非常標準的一個過程。
 
最后講第四部分,筑底階段跳躍均線過程(見圖3—2—10)。
 
 
圖3—2—10

圖中所示為600030中信證券2005年筑底行情日K線,上面同樣標注了許多節點。
 
前面一波加速下跌之后,大盤殺到1162點激發反彈,由于是全面的強勁反彈行情,所以15天均線和5天均線之間的跳躍動作一步到位,然后在30天均線遇阻回落,形成節點1,回抽到15天均線遇到支撐激發反彈行情,形成節點2,反彈直接進攻60天均線,受壓制回落形成節點3,由于大盤下跌的影響,收盤跌破30天均線,但第2天反彈便展開,進攻60天均線,這里剛好遇到大盤的末段殺跌浪,所以沒能一舉攻克60天均線,而是受大盤拖累下跌,形成節點5,但是30天均線最后還是發揮了作用,第2次支撐了反彈行情,形成節點6,這一波直接進攻120天均線,形成節點7,受壓制回落一直跌破60天均線,很快形成一波強勁反彈,形成節點8,這一波反彈橫切所有均線,進攻年線,形成節點9,然后是回抽120天均線形成節點10,然后是進入跳躍年線的階段,主升浪展開。
 
這個過程相對來說不那么標準,主要是大盤的波動產生一些影響,但是總體而言還是可以清楚地看到整個跳躍過程是由短周期一級一級地向長周期跳躍,和筑頂時的逐級向下跳躍完全相反。
 
從筑頂和筑底跳躍過程來看,但跳完60天均線然后向半年線過渡的時候,如果筑頂則有沖破所有均線的動作,這是一個假動作,屬于誘多行情,有很強的欺騙性,很多人會誤以為調整結束,又一波主升浪拉開。而筑底過程同樣如此,跳完60天均線之后有一波大跌浪,跌破所有的均線,看起來似乎要結束反彈行情,進入新的一輪下跌周期,實際上這是一個誘空動作,欺騙大多數人,使大家在低為丟掉籌碼,等待下跌,但很快便掉頭向上進攻年線,留下一個空頭陷阱。這個過程很容易形成大雙頂或者大雙底的技術形態。
 
要區分大頂大底和中間平臺,最重要的是60天均線和120天均線有沒有實現跳躍或者接觸,很多平臺只接觸了60天均線便進入新一輪的上漲或者下跌,而半年線還離得很遠,也就是說,60天周期以下的均線都實現了跳躍動作,但是啟動太早了,這時候半年線離平臺偏離太遠,均線跳完了它還離很長一段距離,這時候就可以判斷為中間平臺,而不是大頂或者大底。而有的中間平臺根本沒有進行均線有順序地跳躍,而是大起大落,把均線全部震亂,大體上可以看出均線總體下壓或者總體上托的態勢,這更不可能是大頂或者大底。
 
大家都知道年線為牛—熊分界線,這里可以將半年線定義為過渡分界線,任何時候K線接觸半年線都要預作準備,這是一個思維切換的過渡區。大牛市轟轟烈烈沖得大家頭昏腦漲,所有人的思維都是完全多頭狀態,而熊市卻殺得大家暈頭轉向,找不著北,大多數人每天驚慌失措。在實踐中我發現到了年線分界的時候大多數人的思維依然轉變不過來,這是一個很普遍的現象。我在經營“別境解盤”期間,大盤在2008年春天破年線時我說熊市確認了,結果挨了不少人的罵,而2009年春天大盤攻克年線時我說牛市確認了,同樣也挨不少人的罵,很多人說我在誤導大家去冒險。以年線進行牛—熊大勢確認是一個很機械的處理方式,但是卻非常有效,F在我總結出來的經驗,將半年線作為預線,我想這更有意義。畢竟到了跳躍年線的時候,大漲行情已經進行了好幾個月,或者下跌已經進行了相當一段時間,這已經有些滯后,至少喪失掉1/3的時間機會。而半年線則不同,由于比較靠近K線,用它來作預備線至少可以提前1到2個月對行情作預判,而且通常來說這根線的作用是可以等同年線的,K線無論上漲還是下跌,一旦到了半年線,大勢思維就應該作相應的調整。
 
從大頂和大底跳躍年線之后的第一次反抽規律大家可以看到,15天均線發揮了很重要的作用。所有均線跳完之后,整個均線已經實現完全的多頭/空頭排列,這時候大勢已經形成,也就是說進入主升/主跌浪階段,這時候15天均線會多次與K線形成節點,而跳躍完所有均線后第一波反抽可以進一步印證大勢形態,這時候整個思維應當切換到上面第二節“15天與30天均線節點運用”的內容。至此,均線理論的大致內容就告一段落了。既有中間段的可操作研判,也有大頂和大底的跳躍規則,大勢的判斷也全部呈現在大家面前。很多人在這之前可能會覺得密密麻麻的均線看得頭暈,通過以上的講解,我相信只要細心領會,再多的均線呈現在面前也不至于頭暈。像我們外行人看著電路板上的電路一樣,誰都頭暈,而內行的技師就可以清楚地進行分辨、修理,這就是差別。
 
千萬不要以為均線理論是萬能的,掌握了它就等于掌握一切。任何一套分析理論都有其不可企及的角落,均線理論同樣也有一些難以彌補的缺陷。比如在寬幅震蕩行情中就很難運用均線理論來把握買點和賣點,只有在大頂,大底和中間的主升/主跌浪中可以加以運用。如果均線理論可以萬能,那我后面的內容就可以腰斬了,大家都省事。事實上那是不可能的。
 
第四節 均線麻花結
這一節屬于均線理論的補充內容,前面的內容主要是側重于大勢研判和節點運用,并沒有涉及選股方面的內容,而這一節將通過我曾經操作過的案例來講述一種很有意思的均線形態——麻花結。
 
在我的小說《搏浪者》中曾寫到2007年“5•30”前那一段的一只叫“遼寧成大”的股票(見圖3—2—11)我在這只股票上算是獲得巨大的成功,同時也得到一條很重要的經驗。
 
 
圖3—2—11

均線麻花結有兩種,一種是多頭的麻花結,另一種是空頭的麻花結,兩種所預示的行情是截然不同的。多頭麻花結為均線由空頭排列狀態通過節點交叉后變成多頭排列狀態,上托K線展開上升波浪;空頭麻花結相反,由原來的多頭排列通過節點交叉后變成空頭排列狀態,下壓K線形成一波下跌浪。
 
麻花結一旦形成,通常后面會有大行情展開。原因是形成麻花結必須要有一段寬幅震蕩的平臺行情,通過震蕩將均線梳理好,而平臺之后行情一旦發動,必定是大波浪,無論漲還是跌,通常都很強勁,這也是均線麻花結的微妙之處。并不是一個麻花結起重大作用,而是平臺震蕩中能量儲備起到決定性作用。
 
圖3—2—11所示為600739遼寧成大2007年上半年的行情,我在上面畫出平臺的上軌線和中軌線,下軌線為20元的地方,沒必要畫出來。這是一個兩級平臺,為了讓大家注意,我用紅色字標出麻花結,大家可以看到5天、15天和30天三根均線經過前面平臺震蕩之后,在節點之前由空頭排列轉化為節點后面的多頭排列,這個節點就叫麻花結。麻花結的產生是行情啟動的象征,而這前后幾天都是大漲行情,其中有一天強勢漲停,突破平臺上軌線,這時候我迅速出擊,追漲。很多人害怕追漲,但是這里必須追漲,如果提前進去,最大的風險就是沒能突破平臺,被打一波跌回去,那又要忍受一個周期的折磨。均線麻花結不是萬能的,有時候因為大盤的影響會使它暫時失效,所以最好的辦法就是等待突破平臺上軌線確認行情時追漲,雖然少賺一點,但是后面長長的一段行情利潤無比豐厚,其實真的不差前面這一小段。
 
這種行情通常會翻倍,所以計算高點就很重要。用前面講過的黃金分割進行波浪高段計算,取點自然是中軌線,25元,按照1倍,2倍和3倍加上0.618計算出幾個重要的點位:
 
25×1.618=40.45
25×2.618=65.45
25×3.618=90.45
 
由于波浪段一直上沖,前面兩個價位并沒有明顯的阻力,K線依托5天均線上行,而大盤也出現很強勁的主升浪,5月底回抽15天均線形成一個節點,然后展開一波補充浪行情。這里剛好是除權派送,所以我作了復權處理。由于我提前用缺口公式算到大盤的跳水點,而它進攻到5月29日正好是3.618比率的價位,記錄價為91.87元,離90.45元非常接近,所以這是平倉點,大盤指數(跳水點4371.13點,5月29日突破4300點警戒線)和遼寧成大自身波浪段比率(3.618)及波浪形態(出現補充浪)都同時指向一個操作選擇,那就是平倉。
 
大家現在可以看到,一次完美的操作是需要幾種理論同時運用才能實現,如果單一采用黃金分割比率,可能在40塊出頭的時候就已經平倉出局,錯過后面一大段行情;再能撐也就到65元,很難支撐到后面的高點去。這時候波浪形態就起到很大的作用,大行情通常會出現補充浪才見頂,而補充浪的起點必定是15天均線的節點,在下跌中也同樣適用。補充浪最明顯的信號就是加速上沖,出現連續漲停板。如果錯過了中間一段,最后還是可以搶一把的,畢竟短時間內是可以大賺一筆,15天均線節點的運用前面已經講述過,無須復言。
 
任何一只股票再強勢都必須考慮大盤的因素(ST股除外),一旦大盤指數出現明顯的拐點,或者預計到它將出現拐點,最好的辦法是回避,而不是貿然對抗大勢。有時候個股很強勢可以走出一兩天獨立行情,但是過后免不了要補跌,而大多數時候根本沒有獨立行情出現,而是跟隨大盤波動。我曾經作過很多次嘗試,偶爾能成功,但大多數時候失敗,我用失敗的教訓告訴大家這一點教訓——不要試圖對抗大勢!
 
為了加深大家的印象,我再選一只股票(圖3—2—12)作案例進行講解(我沒有操作過)。
 
 
圖3—2—12

如圖所示為600749西藏旅游2007年6月到9月的行情,黃色方框內為“5·30”行情形成的W形平臺,圖中可以看出W底是很標準的,右底略高于左底,并且在W最后一筆出現均線麻花結(多頭),麻花結之前一天KDJ指標已經黃金交叉,這是一個絕佳的買點,一旦發現這樣的圖形可只管奮力出擊,不必猶豫。中間K線與15天均線形成一個節點,這是一個中間值,前一波大約漲8塊錢(基準點取前面5個交易日中間值,約12.7元),后一波至少是等差波浪,在17塊的基礎上加8元等于25元,結果第2波高點記錄價24.99元。其實計算過程是一個估計的大概數字而已,操作的時候不要苛求完美,到24塊完全可以選擇套現出局。這個沒有遼寧成大漲幅那么大,原因是橫得不夠長,沒有足夠時間來形成一個平臺蓄備能量,“橫有多長,豎有多高”,這一原則還是很適用的,所以這只股票的麻花結是只是催生一波翻倍行情。

這個麻花結比遼寧成大那個要標準一些,15天均線始終在中間,5天均線穿越30天均線,三者形成一個共同的交叉點,麻花結一定要形成一個點才算,很多時候3根線也發生交叉,但是很松散,沒有聚集成一個點,那不能算,這點大家要細心分辨。

我想空頭麻花結沒必要多講,因為不具備可操作性,如果不知道空頭麻花結是什么樣子,把上面兩張圖倒過來看就明白了,反正就是5天均線由上而下穿越15天和30天兩根均線,形成下壓K線的形態。這種圖形一出現,后面就是一波很強勁的下跌浪。如果手上有股票,立刻出掉就是。這是最好的選擇,不要作任何冒險,也不要等待反彈。(如果想不出來什么樣,上面一節中的工商銀行那張圖里就有,平臺往下跌的時候就是一個大大的麻花結。)

我再一次強調,在運用均線麻花結形態的時候一定要謹記,不要對抗大勢,一定要有大盤指數的意識,時刻關注它,然后再操作好個股。在預測手中股票會漲多高的時候要膽子大點,心黑點,就是胡適先生當年說的“大膽假設,小心求證”。一旦發現大盤不妙,無論個股有沒有漲到位,都必須遵守大勢為主的規則,不要貿然對抗大勢,免得吃大虧!如果大勢無礙,至少要等兩個波浪段再出局,要么是等差波浪,要么是上漲5浪,要么是像遼寧成大那樣,前面一個大升浪加后面一個補充浪,一旦錯過第一波行情,可以在15天均線節點處搶入,做第二波,勝算還是很大的。

 


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