客服 |
手机网
东方铜牛网欢迎您!
广告

阿尔法策略(alpha策略)稳定跑赢指数

2018-10-11 09:42 来源:未知 作者: admin
分享到
关注东方铜牛在线:
  • 扫描二维码

    关注√

    东方铜牛微信

在线咨询:
  • 扫描或点击关注东方铜牛在线客服

01
阿尔法策略(alpha策略)
 
投资常见的有两种收益:无风险收益和额外收益。
无风险收益一般就是买国债,逆回购之类的。不需要承担多少风险就能获得的收益。
额外收益在现代金融领域一般分为阿尔法(α,alpha)和贝塔(β,beta)。
β是指市场风险产生的收益,如大盘涨,个股普涨。只要跟着市场走就能获得收益,当然跌也要承担亏损。
α是和整个市场变动无关的,是一种主动型投资策略,主要依靠精选行业和个股来超越大盘得来的收益。
主要区分在于时机,β在牛市中获得收益,时间选择很重要。α不论牛市熊市都可以产生收益,获利能力在于选股上。
 
再通俗点说,就是上涨时,股票组合涨幅要超过指数,下跌时指数跌幅要超过股票组合,结果是不管上涨还是下跌都要稳定获利。有人会说这是理想化,但这正是检验操作水平的时候。
 
02
如何操作?
目前,国内外很多金融机构的同行会用到这个,其实大家的大方向都是差不多的,只是在细节数据设置上有一些变化。
那具体怎么做呢?
就是通过多个因子,综合对股票进行打分,这些因子我们姑且叫它阿尔法因子。举个例子:A股前几年最强的阿尔法因子是是小市值。经过大量数据对比,小市值组的股票明显会强很多,前几年有些人坚持炒50亿以下小市值股票的思路,那是有数据检验的。当然,这两年A股风格的变化,小市值策略就不灵了。
除了小市值外,还有以下阿尔法因子
 
当然还有很多很多,好多高手都有自己的因子,具体得看你的思路是什么样的。把相应的因子综合起来,就能给几千只股票打分,然后根据资金量的多少买入分数最高的几十只、100只股票,这些股票的组合在未来一定时期内有把握可以跑赢指数n%(n是多少,得看你本事),过一段时间后重新给几千只股票打分,分数低的卖出去,分数高的换进来,然后再跑赢指数n%。
大致就是这样。
 
03
答疑
阿尔法因子这么厉害,为什么散户很少用呢?主要因为它短期内显不出价值,如果只拿短期的成绩出来给你们看,比如半年,你们会觉得不过如此,如果赶上股灾,还会被腰斩。散户资金少,可能觉得还不如赌个涨停板来得舒坦。但对于大资金或者长线投资者,比如定投的人来说,这就厉害了,保值增值,储蓄养老都能靠它。
责任编辑:admin 标签:阿尔法策略,alpha策略
广告

热门搜索

相关文章

广告
|华尔街股票学院 频道

阿尔法策略(alpha策略)稳定跑赢指数

admin

|
01
阿尔法策略(alpha策略)
 
投资常见的有两种收益:无风险收益和额外收益。
无风险收益一般就是买国债,逆回购之类的。不需要承担多少风险就能获得的收益。
额外收益在现代金融领域一般分为阿尔法(α,alpha)和贝塔(β,beta)。
β是指市场风险产生的收益,如大盘涨,个股普涨。只要跟着市场走就能获得收益,当然跌也要承担亏损。
α是和整个市场变动无关的,是一种主动型投资策略,主要依靠精选行业和个股来超越大盘得来的收益。
主要区分在于时机,β在牛市中获得收益,时间选择很重要。α不论牛市熊市都可以产生收益,获利能力在于选股上。
 
再通俗点说,就是上涨时,股票组合涨幅要超过指数,下跌时指数跌幅要超过股票组合,结果是不管上涨还是下跌都要稳定获利。有人会说这是理想化,但这正是检验操作水平的时候。
 
02
如何操作?
目前,国内外很多金融机构的同行会用到这个,其实大家的大方向都是差不多的,只是在细节数据设置上有一些变化。
那具体怎么做呢?
就是通过多个因子,综合对股票进行打分,这些因子我们姑且叫它阿尔法因子。举个例子:A股前几年最强的阿尔法因子是是小市值。经过大量数据对比,小市值组的股票明显会强很多,前几年有些人坚持炒50亿以下小市值股票的思路,那是有数据检验的。当然,这两年A股风格的变化,小市值策略就不灵了。
除了小市值外,还有以下阿尔法因子
 
当然还有很多很多,好多高手都有自己的因子,具体得看你的思路是什么样的。把相应的因子综合起来,就能给几千只股票打分,然后根据资金量的多少买入分数最高的几十只、100只股票,这些股票的组合在未来一定时期内有把握可以跑赢指数n%(n是多少,得看你本事),过一段时间后重新给几千只股票打分,分数低的卖出去,分数高的换进来,然后再跑赢指数n%。
大致就是这样。
 
03
答疑
阿尔法因子这么厉害,为什么散户很少用呢?主要因为它短期内显不出价值,如果只拿短期的成绩出来给你们看,比如半年,你们会觉得不过如此,如果赶上股灾,还会被腰斩。散户资金少,可能觉得还不如赌个涨停板来得舒坦。但对于大资金或者长线投资者,比如定投的人来说,这就厉害了,保值增值,储蓄养老都能靠它。

华尔街股票学院
日本人做爰高清视频