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MSCI主題基金引市場重點關注

2018-05-16 11:54 來源:未知 作者: admin
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  MSCI主題基金引市場重點關注,隨著A股納入MSCI新興市場指數由預期轉為現實,國內基金市場上的MSCI主題投資熱度逐漸升溫。

  據Wind統計,截至目前共有19只(A、C份額分別統計)名稱中帶有MSCI字眼的開放式基金,多為ETF及ETF聯接產品。其中面世最早的為華安MSCI中國A股基金,該基金由華安上證180增強指數基金轉型而來,后者成立于2002年11月8日,截至去年末,華安MSCI中國A股基金資產凈值23.1062億元。

  薛掌柜基金組合研究院研究顧問劉振對第一財經稱,MSCI作為全球性的重要指數,被全球很多被動型基金跟蹤,短期來看,中國A股納入MSCI的部分將有千億資金有配置需求;中長期來看,納入MSCI的股票通常代表著這家公司在公司業績、公司治理等方面獲得足夠的認可,屬于較好的配置資產。目前,多家基金公司基金正籌備MSCI主題基金,一方面,從短期來說是為了趕MSCI的熱點,尤其是希望短期內大量的外資流入帶來一定的投資機會;另一方面,則是希望搭建一個中長期配置的優選股票池,并進行長期跟蹤。

  上海一家基金公司產品經理對第一財經稱,自華安MSCI中國A股基金面市之后的10多年時間里,MSCI中國A股題材基金在業內幾乎悄無聲息,在投資者眼中這樣的基金就是一只普通的A股指數基金。

 

  2003年至2017年的15個完整會計年度里,華安MSCI中國A股基金累計上漲413.4%,大幅跑贏同期上證綜指的143.6%、深證成指的300.12%漲幅。但即便擁有如此業績,也沒能讓該基金規模獲得增長。據Wind統計,截至2003年末,華安上證180增強指數基金份額為30.94億元;截至2017年末,華安MSCI中國A股基金份額為27.84億元。

  或許正是由于這類基金缺乏市場關注,業內對此布局熱情極為有限。在2015年前,在國內MSCI主題投資證券基金中,華安MSCI中國A股一直孤獨地存在于公募MSCI基金中。2015年,華夏基金于2月12日推出了MSCI中國A股ETF及聯接基金。然而,下一只名字中帶有MSCI字眼的基金直至2018年2月才出現。

  不過,隨著A股納入MSCI新興市場指數日期的臨近,國內基金市場對于MSCI主題投資機會的熱度開始被激發。

  2018年4月3日,南方基金在成立南方MSCI中國A股ETF后,隨即又在2018年5月9日起發行南方MSCI中國A股ETF聯接基金,后者主要資產投資于前者,可在銀行等機構接受投資者申購,而前者只接受場內申贖和二級市場自由買賣。

  5月15日,A股獲準納入MSCI指數消息一經公布,國內市場對于相關產品的關注度上升。當日,南方MSCI中國A股ETF(512160)二級市場交易放量,單日成交額超過1億元,在全市場場內ETF中排名前十,也是MSCI基金最近一周以來最高的日成交額,較之前均值上漲超50%。

  如此漲勢下,一些業內人士開始提示MSCI主題投資的風險。劉振稱,從當前的時點來看,MSCI主題投資基金的機會并不是很大:一方面,市場近期走勢已經反映了“入摩”預期,以食品飲料、家電為代表的MSCI重要行業本月以來已經連續上漲了10.71%和7.04%。另一方面,最新宏觀數據顯示供應旺盛、需求疲軟。在整個宏觀經濟階段性走弱的情況下,相關上市公司的業績也難有起色。此外,日本、韓國入MSCI的歷史經驗亦表明,MSCI只能短期刺激股市,中長期來看,還是依賴于基本面狀況,而目前的基本面狀況很顯然不會帶來太多的超額收益。
  本文由東方銅牛網愛金融小編整理編輯,轉載請注明文章地址鏈接。

責任編輯:admin 標簽:MSCI基金
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MSCI主題基金引市場重點關注

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  MSCI主題基金引市場重點關注,隨著A股納入MSCI新興市場指數由預期轉為現實,國內基金市場上的MSCI主題投資熱度逐漸升溫。

  據Wind統計,截至目前共有19只(A、C份額分別統計)名稱中帶有MSCI字眼的開放式基金,多為ETF及ETF聯接產品。其中面世最早的為華安MSCI中國A股基金,該基金由華安上證180增強指數基金轉型而來,后者成立于2002年11月8日,截至去年末,華安MSCI中國A股基金資產凈值23.1062億元。

  薛掌柜基金組合研究院研究顧問劉振對第一財經稱,MSCI作為全球性的重要指數,被全球很多被動型基金跟蹤,短期來看,中國A股納入MSCI的部分將有千億資金有配置需求;中長期來看,納入MSCI的股票通常代表著這家公司在公司業績、公司治理等方面獲得足夠的認可,屬于較好的配置資產。目前,多家基金公司基金正籌備MSCI主題基金,一方面,從短期來說是為了趕MSCI的熱點,尤其是希望短期內大量的外資流入帶來一定的投資機會;另一方面,則是希望搭建一個中長期配置的優選股票池,并進行長期跟蹤。

  上海一家基金公司產品經理對第一財經稱,自華安MSCI中國A股基金面市之后的10多年時間里,MSCI中國A股題材基金在業內幾乎悄無聲息,在投資者眼中這樣的基金就是一只普通的A股指數基金。

 

  2003年至2017年的15個完整會計年度里,華安MSCI中國A股基金累計上漲413.4%,大幅跑贏同期上證綜指的143.6%、深證成指的300.12%漲幅。但即便擁有如此業績,也沒能讓該基金規模獲得增長。據Wind統計,截至2003年末,華安上證180增強指數基金份額為30.94億元;截至2017年末,華安MSCI中國A股基金份額為27.84億元。

  或許正是由于這類基金缺乏市場關注,業內對此布局熱情極為有限。在2015年前,在國內MSCI主題投資證券基金中,華安MSCI中國A股一直孤獨地存在于公募MSCI基金中。2015年,華夏基金于2月12日推出了MSCI中國A股ETF及聯接基金。然而,下一只名字中帶有MSCI字眼的基金直至2018年2月才出現。

  不過,隨著A股納入MSCI新興市場指數日期的臨近,國內基金市場對于MSCI主題投資機會的熱度開始被激發。

  2018年4月3日,南方基金在成立南方MSCI中國A股ETF后,隨即又在2018年5月9日起發行南方MSCI中國A股ETF聯接基金,后者主要資產投資于前者,可在銀行等機構接受投資者申購,而前者只接受場內申贖和二級市場自由買賣。

  5月15日,A股獲準納入MSCI指數消息一經公布,國內市場對于相關產品的關注度上升。當日,南方MSCI中國A股ETF(512160)二級市場交易放量,單日成交額超過1億元,在全市場場內ETF中排名前十,也是MSCI基金最近一周以來最高的日成交額,較之前均值上漲超50%。

  如此漲勢下,一些業內人士開始提示MSCI主題投資的風險。劉振稱,從當前的時點來看,MSCI主題投資基金的機會并不是很大:一方面,市場近期走勢已經反映了“入摩”預期,以食品飲料、家電為代表的MSCI重要行業本月以來已經連續上漲了10.71%和7.04%。另一方面,最新宏觀數據顯示供應旺盛、需求疲軟。在整個宏觀經濟階段性走弱的情況下,相關上市公司的業績也難有起色。此外,日本、韓國入MSCI的歷史經驗亦表明,MSCI只能短期刺激股市,中長期來看,還是依賴于基本面狀況,而目前的基本面狀況很顯然不會帶來太多的超額收益。
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