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商品期貨實物交割方式及實例流程

2019-01-05 21:34 來源:未知 作者: admin
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期貨實物交割是期貨存在價值的一個極其重要的體現,今天筆者將為大家詳細介紹商品期貨實物交割方式及實例流程的相關內容。

一、期貨交割的概念
 
期貨交割是指期貨合約到期時,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程。
 
交割方式有現金交割、期貨實物交割兩類:現金交割是指合約到期日,核算交易雙方買賣價格與到期日結算價格相比的差價盈虧,把盈虧部分分別結算到相應交易方,期間不涉及標的實物交割;期貨實物交割是指合約到期日,賣方將相應貨物按質按量交入交易所指定交割倉庫,買方向交易所交付相應貨款,履行期貨合約。
 
一般金融證券類期貨合約以期貨現金交易為主,商品期貨合約以期貨實物交割方式為主。
 
二、期貨交割的方式
 
1、期貨現金交割:是指合約到期日,核算交易雙方買賣價格與到期日結算價格相比的差價盈虧,把盈虧部分分別結算到相應交易方,期間不涉及標的實物交割;
 
2、期貨實物交割:是指合約到期日,賣方將相應貨物按質按量交入交易所指定交割倉庫,買方向交易所交付相應貨款,履行期貨合約。一般金融證券類期貨合約以現金交易為主,商品期貨合約以期貨實物交割方式為主。
 
三、期貨交割的作用
 
盡管期貨實物交割在期貨合約總量中占的比例不是特別大,然而正是期貨實物交割和這種潛在可能性,使得期貨價格變動與相關現貨價格變動具有同步性,并隨著合約到期日的臨近而逐步趨近。
 
期貨實物交割就其性質來說是一種現貨交易行為,但在期貨交易中發生的實物交割則是期貨交易的延續,它處于期貨市場與現貨市場的交接點,是期貨市場和現貨市場的橋梁和紐帶,所以,期貨交易中的期貨實物交割是期貨市場存在的基礎,是期貨市場兩 大經濟功能發揮的根本前提。
 
四、期貨交割的方式
 
期貨實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。我國商品期貨交易,全部采用期貨實物交割方式。
 
商品期貨實物交割方式——集中交割
 
集中交割方式以鄭州商品交易所為例:
鄭州商品交易所一號棉花交割程序:
最后交易日(合約交割月份第10個交易日):
閉市后,交易所按“按數量取整、最少配對數”的原則通過計算機對交割月份持倉合約進行交割配對。交割關系一經確定,買賣雙方不得擅自調整或變更。
五、關于期貨標準倉單
 
期貨標準倉單是指由期貨交易所統一制定的,交易所指定交割倉庫在完成交貨商品驗收、確認合格后發給貨主的實物提貨憑證。期貨交割是指期貨合約到期時,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程。
 
以白糖期貨交割為例:
 
1、配對日:自交割月第一個交易日起至最后交易日的前一交易日,買賣雙方同時申請交割的配對(僅有一方提出不配對)。最后交易日閉市后,計算機按照數量取整,最小配對原則對所有未平倉的合約配對(同一客戶持倉自動平倉,不配對)。
 
2、通知日:配對日后的下一日為通知日,買賣雙方在通知日通過會員服務系統確認《交割通知單》。
 
3、交割日:配對日后的第三日為交割日,交易所收取買方會員全額貨款,并于當日將全額貨款的80%劃轉給賣方會員,同時將賣方會員的倉單交付買方會員。余款在買方會員確認收到賣方會員轉交的增值稅專用發票時結清。
 
 4、增值稅專用發票:自交割日(不含該日)起七個交易日內,賣方應當向買方提供增值稅專用發票。遲交一至十日(公歷日)的,賣方會員應當每天支付貨款金額0.5‰的滯納金;超過十日(公歷日)仍未交增值稅專用發票的,視為不交增值稅專用發票,賣方會員應當支付貨款金額17%的違約補償金。
 
5、期貨實物交割結算價:期貨合約配對日的結算價。
以上就是商品期貨實物交割方式及實例流程的解讀,轉載文章 商品期貨實物交割方式及實例流程 請注明地址。
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期貨實物交割是期貨存在價值的一個極其重要的體現,今天筆者將為大家詳細介紹商品期貨實物交割方式及實例流程的相關內容。

一、期貨交割的概念
 
期貨交割是指期貨合約到期時,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程。
 
交割方式有現金交割、期貨實物交割兩類:現金交割是指合約到期日,核算交易雙方買賣價格與到期日結算價格相比的差價盈虧,把盈虧部分分別結算到相應交易方,期間不涉及標的實物交割;期貨實物交割是指合約到期日,賣方將相應貨物按質按量交入交易所指定交割倉庫,買方向交易所交付相應貨款,履行期貨合約。
 
一般金融證券類期貨合約以期貨現金交易為主,商品期貨合約以期貨實物交割方式為主。
 
二、期貨交割的方式
 
1、期貨現金交割:是指合約到期日,核算交易雙方買賣價格與到期日結算價格相比的差價盈虧,把盈虧部分分別結算到相應交易方,期間不涉及標的實物交割;
 
2、期貨實物交割:是指合約到期日,賣方將相應貨物按質按量交入交易所指定交割倉庫,買方向交易所交付相應貨款,履行期貨合約。一般金融證券類期貨合約以現金交易為主,商品期貨合約以期貨實物交割方式為主。
 
三、期貨交割的作用
 
盡管期貨實物交割在期貨合約總量中占的比例不是特別大,然而正是期貨實物交割和這種潛在可能性,使得期貨價格變動與相關現貨價格變動具有同步性,并隨著合約到期日的臨近而逐步趨近。
 
期貨實物交割就其性質來說是一種現貨交易行為,但在期貨交易中發生的實物交割則是期貨交易的延續,它處于期貨市場與現貨市場的交接點,是期貨市場和現貨市場的橋梁和紐帶,所以,期貨交易中的期貨實物交割是期貨市場存在的基礎,是期貨市場兩 大經濟功能發揮的根本前提。
 
四、期貨交割的方式
 
期貨實物交割方式包括集中交割和滾動交割兩種。我國商品期貨交易,全部采用期貨實物交割方式。
 
商品期貨實物交割方式——集中交割
 
集中交割方式以鄭州商品交易所為例:
鄭州商品交易所一號棉花交割程序:
最后交易日(合約交割月份第10個交易日):
閉市后,交易所按“按數量取整、最少配對數”的原則通過計算機對交割月份持倉合約進行交割配對。交割關系一經確定,買賣雙方不得擅自調整或變更。
五、關于期貨標準倉單
 
期貨標準倉單是指由期貨交易所統一制定的,交易所指定交割倉庫在完成交貨商品驗收、確認合格后發給貨主的實物提貨憑證。期貨交割是指期貨合約到期時,交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉移,了結到期未平倉合約的過程。
 
以白糖期貨交割為例:
 
1、配對日:自交割月第一個交易日起至最后交易日的前一交易日,買賣雙方同時申請交割的配對(僅有一方提出不配對)。最后交易日閉市后,計算機按照數量取整,最小配對原則對所有未平倉的合約配對(同一客戶持倉自動平倉,不配對)。
 
2、通知日:配對日后的下一日為通知日,買賣雙方在通知日通過會員服務系統確認《交割通知單》。
 
3、交割日:配對日后的第三日為交割日,交易所收取買方會員全額貨款,并于當日將全額貨款的80%劃轉給賣方會員,同時將賣方會員的倉單交付買方會員。余款在買方會員確認收到賣方會員轉交的增值稅專用發票時結清。
 
 4、增值稅專用發票:自交割日(不含該日)起七個交易日內,賣方應當向買方提供增值稅專用發票。遲交一至十日(公歷日)的,賣方會員應當每天支付貨款金額0.5‰的滯納金;超過十日(公歷日)仍未交增值稅專用發票的,視為不交增值稅專用發票,賣方會員應當支付貨款金額17%的違約補償金。
 
5、期貨實物交割結算價:期貨合約配對日的結算價。
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